México se convirtió en el primer país de América Latina en emitir bonos soberanos este 2025 al solicitar la venta de deuda en dólares. La emisión también es la primera que se realiza durante la administración de la presidenta Claudia Sheinbaum.
De acuerdo con el prospecto publicado este 6 de enero, el gobierno mexicano busca realizar la colocación en billetes verdes a cinco, 12 y 30 años para propósitos generales de financiamiento.
Las primeras guías apuntan a una tasa de 210 puntos base sobre los bonos comparables del Tesoro de Estados Unidos para la deuda de 2030, y diferenciales de 260 y 290 puntos base para los papeles de 2047 y 2055, respectivamente.
Bank on America (BofA), Goldman Sachs, JP Morgan, Scotiabank y SMBC Nikko son las instituciones que se están encargando de manejar el acuerdo.
El anuncio de la operación llegó después de que los legisladores dieran el visto bueno a la proyecto de ley de presupuesto que tiene como objetivo reducir el déficit fiscal y mantener el apoyo para Petróleos Mexicanos (Pemex).
El papel de Trump en los bonos soberanos
Los activos mexicanos se vieron fuertemente afectados durante 2024 tanto por factores internos como externos. A nivel local la reforma al Poder Judicial asustó a varios inversionistas y esto se vio reforzado por el triunfo de Donald Trump como presidente de Estados Unidos debido a la amenaza de nuevos aranceles.
La deuda en dólares de México provocó que los inversionistas registraran pérdidas promedio de 3% durante el año pasado, en comparación con una ganancia de 7.3% en un índice de pares a nivel mundial, según datos compartidos por Bloomberg.
Este lunes un informe de The Washington Post impulsó al mercado al indicar que los aranceles con los que tanto ha amenazado el republicano se aplicarían únicamente a “importaciones críticas”.
La última venta de bonos soberanos en dólares por parte de México se registró al inicio del año pasado con una transacción récord que recaudó 7,500 millones de dólares. Tradicionalmente el país recurre al mercado global en el arranque del año.
Con información de Bloomberg
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