Grupo Gicsa inicia desliste y Actinver e Inbursa podrían entrar a la OPA
Para Gicsa, su salida de la BMV representa la oportunidad de ofrecer liquidez ordenada y equitativa a sus accionistas.
A poco menos de 11 años de su llegada a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), Grupo Gicsa ha perdido casi 80% de su valor de mercado y ahora se encamina a salir del mercado bursátil.
La desarrolladora inmobiliaria inició el pasado 24 de abril el trámite para lanzar una Oferta Pública de Adquisición (OPA) ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), de acuerdo con documentos publicados en la BMV.
Aunque los detalles de la oferta aún no se definen, la emisora perfiló que el precio a pagar por cada una de sus acciones será de 3.80 pesos, lo que implica una prima de 30.36% respecto al precio de cierre de este lunes, de acuerdo con cálculos de EL CEO.
Para Gicsa, su salida de la BMV representa la oportunidad de ofrecer liquidez ordenada y equitativa a sus accionistas.
Considerando, entre otros, la baja bursatilidad y liquidez de sus acciones en el mercado mexicano e inquietudes del poco volumen operado y falta de oportunidades de monetizar posiciones”, explicó al anunciar su estrategia.
GICSA centro comercialFondos de Actinver e Inbursa, entre los inversionistas
A ese precio, y con una menor prima, Gicsa buscará adquirir las 414.3 millones de acciones que están en manos del público inversionista, y que representan 24.4% de su capital social. De conseguirlo, desembolsaría 1,574.3 millones de pesos (mdp), monto que planea cubrir en su totalidad con los recursos destinados a su fondo de recompra de acciones.
Algunos de los accionistas que podrían participar en la oferta serían las operadoras de fondos de Actinver y de Grupo Financiero Inbursa, este último el brazo financiero de la familia Slim.
El primero posee una participación de 0.26% de la compañía, de acuerdo con datos de Marketscreener. La segunda, en tanto, posee 0.014% del capital social.
El resto de la compañía está en manos de Elías Cababie Daniel, presidente del consejo de administración, Abraham Cababie Daniel, director general, y su familia inmediata. En conjunto, la familia de control posee 57.27% de participación, de acuerdo con el reporte anual de 2024, el último disponible.
Además de ellos, algunos de sus consejeros y personas relacionadas poseen un interés conjunto de 18.33%. Entre ellos se encuentran Salvador Daniel Kabbaz, Jaime Dayán Tawil, Jaime Jalife Sacal, Samuel Jalife Cababi, Jaime Kanan Hamui e Issac Zonana Saba.
En los últimos tres ejercicios, no ha habido cambio significativo en el porcentaje mantenido por los nuestros principales accionistas”, mencionó Gicsa en su reporte.
Aunque la apuesta principal de Gicsa parece ser el de su salida del mercado de valores, no descartó otras alternativas para apuntalar su enfoque de reducción y manejo eficiente de pasivos, así como eficiencia operativa.
Estas alternativas contemplan fusiones o escisiones, reorganizaciones corporativas; así como aprovechamiento de incentivos fiscales, alianzas, variaciones estratégicas, entre otras.
Gicsa y su paso complicado por la BMV
La decisión de Gicsa de abandonar el mercado bursátil ocurre tras un paso complicado desde su debut en la BMV, en junio de 2015, y que se agravó con la pandemia de covid-19.
En menos de 11 años, la empresa pasó de recabar 7,202 mdp con su salida a bolsa, a acumular una pérdida de 78.5% de su valor. Además, desde el inicio del confinamiento por la emergencia sanitaria, su acción acumula una caída de 43.6%.
Por la parte operativa, la compañía también enfrentó complejidades, ya que frenó los planes que tan solo unos años atrás delineó para su negocio. Ejemplo de ello fue el lanzamiento del concepto Malltertainment, que comprendía espacios destinados a entretenimiento, con amenidades como ferias, boliches, centros de espectáculos, bares, eventos en vivo y áreas al aire libre.
El objetivo inicial era desarrollar 14 centros comerciales de este tipo bajo la marca Explanada, de acuerdo con su anuncio en 2016. Sin embargo, al día de hoy solo existen cuatro plazas de este tipo en operación.
La pandemia también obligó a la emisora a renegociar los términos y condiciones originales de cinco bonos que colocó en el mercado local. Las negociaciones iniciaron en abril de 2020, pero en algunos casos se extendieron hasta el año pasado.
También lee:
