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Mario Calixto

Inversiones de largo plazo, el término enemigo de los mexicanos

La industria de fondos de inversión en México arrastra dos problemas históricos: el cortoplacismo y el bajo nivel de aspiración a mayores retornos. En el país existen 640 fondos de inversión que tienen 2.33 billones de pesos en activos bajo administración; 73% se concentra en fondos de deuda (1.70 billones de pesos) y el resto en activos de renta variable….

Los especuladores llevan posiciones a favor del peso mexicanos a máximos desde 2011

El peso mexicano ha aumentado su peso en la cartera de los inversionistas. En Chicago, los especuladores llevaron sus posiciones netas a favor de la moneda a un máximo desde 2011, con 155,400 contratos, en la semana del 12 de abril. Lo anterior representa un alza de 107% respecto al número de posiciones netas a favor de la moneda mexicana…

Champions League, el ejemplo de cómo el futbol es (muy) rentable en Bolsa

El futbol mueve millones de personas y millones dólares a nivel mundial, ejemplo de ello es la Liga de Campeones de la UEFA (mejor conocida como UEFA Champions League) y los equipos que la integran. La Liga de Campeones de Europa es una de las competencias de mayor prestigio del futbol. Los 32 equipos que participan tienen, en conjunto, un…

Nueva regla contable permitirá a empresas mexicanas más transparencia y mejor comparación

Los reportes del primer trimestre del año traerán consigo un cambio en las reglas contables que darán a las empresas mexicanas que cotizan en Bolsa más transparencia y mejor comparación. La nueva Norma Internacional IFRS 16 (mejor conocida como NIIF 16) entró en vigor este año e implica que todos los arrendamientos deban mostrarse en el balance general de la…

Jon Snow y ‘Game of Thrones’ son rivales débiles para Netflix

El 7 de abril de 2011 se transmitió el primer capitulo de la serie ‘Game of Thrones’ y la ventaja que tenía HBO sobre Netflix en usuarios e ingresos era vasta. Menos de una década después, Netflix se ha impuesto como el rey. En 2011, HBO reportó ingresos anuales por 4,498 millones de dólares y tenía, a nivel mundial, 92.9…

Los precios del petróleo serán un arma de doble filo para el gobierno de AMLO este año

El petróleo mexicano vive un momento de recuperación en los mercados internacionales, pero puede traer presión a las finanzas públicas, en momentos en los que el gobierno de Andrés Manuel López Obrador ya prevé una menor recaudación. En lo que va del año, el precio de la mezcla mexicana de exportación ha aumentado 43%, el miércoles cerró en 64.09 dólares…

El peso mexicano desafía las amenazas del presidente Donald Trump

Las amenazas de Donald Trump, presidente de Estados Unidos, no han sido suficientes para frenar la apreciación del peso mexicano frente al dólar. Las últimas advertencias que Trump lanzó contra México fueron cerrar la frontera e imponer aranceles a automóviles, pero otros factores determinaron el rumbo de la moneda mexicana. El reporte de empleo de Estados Unidos mostró la creación de…

México es el ejemplo perfecto de un mercado accionario que es visto con extrema cautela

Un escenario de cautela extrema, tipo de cambio adverso, índice concentrado en pocas emisoras, entre otros factores, ha cobrado caro las inversiones en acciones mexicanas. Medido en dólares, México tiene el segundo peor desempeño entre los mercados más operados en los últimos cinco años. De finales de marzo de 2014 al jueves 4 de abril, el ETF EWW -índice en…

El interés por México no cesa; hay posibilidad de crear nuevos instrumentos: CEO de Vanguard

Vanguard, el segundo administrador de activos más grande del mundo, quiere fortalecer su posición en México, por lo que ya se plantea lanzar un nuevo instrumento financiero domiciliado en el país. La firma estadounidense anunció esta semana la próxima salida de un Fondo Cotizado en Bolsa que replica al índice referencial de la nueva bolsa de valores en México, el…

China logra esquivar los aranceles de Trump y el mercado mexicano puede sacar provecho

El mercado accionario de China consiguió darle la vuelta a los aranceles del presidente de Estados Unidos, Donald Trump y, el mercado mexicano puede aprovechar esta situación. El 2018 fue un año desastroso para la renta variable china. Dos de sus principales índices, el Shenzen y el Shanghái, sufrieron ajustes de 30 y 26% respectivamente, desde inicios de febrero hasta…

Vanguard listará un ETF que replica el índice de BIVA en la segunda mitad del año

Vanguard, el segundo administrador de activos más grande del mundo, listará un Fondo Cotizado en Bolsa (ETF) que replica al índice de la Bolsa Institucional de Valores, el FTSE Biva, durante la segunda mitad de este año. El ETF no está disponible por ahora para el público inversionista, aún está en proceso de aprobación ante la Comisión Nacional Bancaria y…

Los mercados accionarios respiraron en el primer trimestre, pero las dudas por la economía nublan el panorama

Las acciones estadounidenses cerraron el primer trimestre de 2019 con incrementos de doble dígito, pero la incertidumbre en el panorama internacional y local nublará el desempeño del mercado accionario los próximos meses. Mientras se materializa, el índice NASDAQ Composite ganó 16.49%, seguido por el S&P 500 y el Dow Jones con avances de 13.07 y 11.15%, respectivamente. En el caso…

Facebook, Amazon, Apple, Netflix y Google marcarán el rumbo de Wall Street

El mercado accionario estadounidense, pese a sus altibajos, lleva un rendimiento de doble dígito en lo que va del año y las empresas tecnológicas jugarán un papel relevante para que la tendencia continúe, o bien, cambie de rumbo. El índice NASDAQ Composite, en el que empresas como Facebook, Amazon, Apple, Netflix y Google (ahora Alphabet) tienen gran relevancia, presenta un…

Los bonos del Tesoro inyectan zozobra a Wall Street

La curva de bonos invertida y la mayor demanda por activos de refugio no han impactado aún al índice estadounidense S&P 500, pero tienen a Wall Street a la expectativa. Contra todo pronóstico, el S&P 500 ha sorteado la volatilidad y presión, pero la duda de cuánto tiempo puede mantenerse al alza empieza a crecer. “Todo nos sugiere que el crecimiento…

La Reserva Federal tendrá que sacar la artillería para apuntalar a la economía

La próxima decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), el próximo primero de mayo, tiene en vilo a los inversionistas, debido a los indicios de una curva invertida en el rendimiento de los bonos del Tesoro. En medio de temores a una desaceleración económica en Estados Unidos, la Fed se muestra más dispuesta a flexibilizar su política monetaria…

Turquía y Alemania les quitan la sonrisa a las monedas emergentes

Lo que parecía ser una semana de ensueño para los mercados emergentes, el viernes se convirtió en una pesadilla. A mitad de semana, la Reserva Federal fue clara: no se van a subir las tasas de interés en lo que resta del año. Lo anterior fue tomado por los inversionistas como una señal para adquirir posiciones en mercados y monedas…

Los precios del petróleo pondrán más presión a Banco de México

La inflación en México aún no está del todo controlada y enfrentará algunas amenazas en la primera quincena de marzo. El incremento que han tenido los precios internacionales del petróleo es un nuevo factor de presión para los precios al consumidor. En lo que va del año, el precio del crudo referencial WTI ha incrementado 31.76%, mientras que el precio…

Los especuladores e inversionistas extranjeros apuestan a favor del peso

La debilidad del dólar y las elevadas tasas de interés que mantiene Banco de México han guiado al peso a ser la moneda favorita de los especuladores e inversionistas extranjeros. En el año, la moneda mexicana se ha apreciado 3.31% frente al dólar, con lo que registra el segundo mejor desempeño entre las monedas más operadas del mercado. En Chicago,…

Warren Buffett reduce sus inversiones en China y Alemania para llevar su fortuna a su país natal

Por primera vez, al menos desde 2004, las principales inversiones de Berkshire Hathaway –el fondo de inversión de Warren Buffett– están en empresas de Estados Unidos. Si bien Buffett ha tenido una preferencia por las empresas estadounidenses, ha optado por minimizar su exposición al extranjero. En 2010, de las principales empresas donde invertía Buffett, alrededor de 36% eran de nacionalidades…

Los inversionistas internacionales retoman las apuestas a favor de Pemex

El incremento en el precio de la mezcla mexicana de exportación y las expectativas de un nuevo apoyo financiero a Pemex por parte del gobierno federal han hecho que los bonos de Pemex recuperen su atractivo y el rally que han tendido. Los precios de los bonos de Pemex más operados en el mercado presentan alzas que rozan hasta el…

Las sanciones de Estados Unidos ahogan a la economía de Venezuela

Venezuela se enfrenta a un nuevo problema: la entrada en vigor de sanciones económicas por parte de Estados Unidos. El Departamento del Tesoro anunció el 28 de enero sanciones que prohíben hacer tratos comerciales con PDVSA, la petrolera estatal de Venezuela. La importación de crudo venezolano por parte de Estados Unidos cayó a un mínimo –de al menos cinco años– de…