‘Oxxo Bank’: FEMSA quiere hacer de Spin un Oxxo digital para competir con Nu y Revolut

La instrucción que Rodrigo García Jacques recibió de la dirección de FEMSA cuando tomó las riendas de Spin cabe en una sola frase: “hagamos otro Oxxo en digital”. Está consciente del peso de esa encomienda, porque –asegura– la cadena de tiendas de conveniencia redefinió el retail en México.

Cumplir el mandato exigió primero derribar una pared interna. Durante los últimos años, dentro de Fomento Económico Mexicano (FEMSA) convivieron dos negocios que se miraban de reojo: de un lado, el minorista con más de 24,000 sucursales; del otro, la fintech nacida en 2021 que crecía rápido, pero en paralelo. Arquitectura que se rompió a principios de 2026.

Es imposible entender el retail en México si no entiendes Oxxo (…) Decir que te dejen de encomienda hacer Oxxo en digital es cómo volver a redefinir cómo los mexicanos llevan su día a día, es volver a redefinir industrias”, reconoce García Jacques en entrevista con EL CEO. 

La siguiente ola, sostiene, pasa por el crédito y el tratar de resolver esa ecuación que “ni los neobancos ni los bancos han podido descifrar”.

Para el directivo el gran cambio en su estrategia es entender que el producto y la solución tenían que jugar en una combinación de ambos negocios, por lo que ahora buscan esa integralidad entre ambos ecosistemas.

Rodrigo García cuenta que la cadena de tiendas de conveniencia llevaba, por ejemplo, perdiendo desde hace un par de años transacciones de recargas de tiempo aire –una tendencia natural conforme se va digitalizando esa transacción– proceso en el que Spin siempre ganaba.

Pero también cree que lo digital en México no ha terminado de sustituir al mundo físico, las personas escogen la mejor manera de solucionar sus necesidades o sus problemas. En esta intersección se basa su nueva estrategia con Spin y Oxxo.

FEMSA: la competencia con Nu, Revolut y Mercado Pago

En los últimos años, el ecosistema financiero mexicano ha visto la llegada de múltiples jugadores digitales, algunos extranjeros encabezados por Nu, Revolut, Mercado Pago; otros nacionales, como Stori, Klar y Spin.

En esta batalla, la fintech de FEMSA sumaba más de 11 millones de usuarios activos hasta marzo pasado, con un promedio de 103 millones de transacciones mensuales y, según sus reportes financieros, unos 4,425 millones de pesos en depósitos realizados por sus clientes.

A la par, su programa de lealtad Spin Premia cuenta con 28.4 millones de clientes y un tender de 50.6% en Oxxo México, es decir, la mitad de las ventas de la cadena ya pasa por su sistema de puntos.

Sin embargo, García Jacques sostiene que el ritmo de transacciones de la fintech se aceleró en los últimos meses, con crecimientos de doble dígito y en la actualidad rondarían en 120 millones cada mes.

“Aún no terminamos de ejercer todas las palancas de la integralidad de la propuesta”, donde también aparece el tema del comercio electrónico, Oxxo Pay, con el objetivo de consolidar una propuesta más competitiva y atractiva para el consumidor: “Siempre no se dicen: ‘es la batalla contra el efectivo’. Yo creo que es más bien lean against what the consumer actually wants”.

QED ¿la llave para una tarjeta de crédito Spin?

El movimiento que dio sentido financiero a toda esa conversación llegó el 8 de junio. FEMSA anunció una inversión estratégica de capital de QED Investors –firma global enfocada en fintech, con sede en Alexandria, Virginia, más de 250 compañías en portafolio y unos 4,000 millones de dólares bajo gestión– para impulsar su negocio de crédito.

El fondo no es un desconocido en la región, figura detrás de Nubank, Bitso y Kavak, entre otros. Pero para García Jacques lo decisivo no fue el currículum, sino la humildad sobre el oficio que FEMSA no domina.

Desde que empezamos el negocio de crédito –con préstamos personales a inicios de 2025– sabíamos que debíamos tener un socio, porque respetamos mucho la disciplina y el oficio que representa construir un negocio de crédito de cero, en el segmento de cliente al que atendemos”, explica.

De acuerdo con el director de Spin, en la empresa sabían que crecer en este rubro podría ser muy costoso; pero esa prueba piloto realizada el año pasado funcionó para pavimentar el camino mientras encontraba al aliado ideal y para responder una pregunta: si sus consumidores tenían apetito y confianza en ellos.

Pero la respuesta también venía con data relevante de sus clientes y con la combinación de ambos elementos confirmaron que tenían ventaja real por los unit economics, que ahora en 2026 les “permite estar –dejamos la palabra entre comillas– ‘esperanzados’ de que hay un espacio realmente diferente para hacer las cosas.”

En esta alianza, cada parte pone sobre la mesa un valor intrínseco. Desde el lado de FEMSA, toda la información generada por Spin, Premia, la confianza del consumidor en Oxxo y una red de más de 24,000 tiendas; mientras que QED trae el expertise, la disciplina de poder tomar esa data para armar el modelo de riesgo, las operaciones y crear un mejor modelo de negocios del que hubieran logrado crear ellos solos.

“Lo que nos gusta de QED es que han hecho tarjeta de crédito, buy now pay later, modelos de créditos personales (…) la versatilidad de pensamiento y de modelos que han construido, nos dan la tranquilidad de que vamos a encontrar la manera en que más conecta ese producto de crédito con nuestro ecosistema”, dice Rodrigo García.

Spin: cómo prestar sin ser banco

La mecánica regulatoria explica por qué el comunicado nunca pronunció la palabra Spin. La fintech opera como Institución de Fondos de Pago Electrónico (IFPE), una figura que no puede otorgar crédito. El préstamo, por tanto, vive en una Sociedad Anónima distinta, ya integrada dentro de la misma aplicación.

“Hoy te metes a Spin by Oxxo y, si eres de los afortunados que tenemos dentro de las pruebas piloto, te aparece tu preoferta de crédito. Esa lógica de estar embebidos dentro del ecosistema va a seguir vigente con QED”, precisa. La única fricción, admite, es operativa: como la IFPE no puede prestar.

¿El siguiente paso de FEMSA es una tarjeta de crédito? La pregunta aún no tiene respuesta, pero García Jacques no lo descarta, considera que es algo que llegará eventualmente al ecosistema de sus fintech, pero quizá no sea el primer paso.

“Una de las posibilidades sí es tarjeta de crédito, pero otra puede ser, buy now pay later, hay otros tipos de crédito”, precisa el directivo, pero será hasta que QED conozca bien su modelo actual y les diga cuál será el “roadmap”, el mercado verá la apuesta de Fomento Económico Mexicano en este sentido.

¿‘Oxxo Bank’ llegará pronto?

La estrategia que distingue a Spin de la oleada de neobancos que pelean por el mercado mexicano se redefinió en febrero pasado. El director general de FEMSA, José Antonio Fernández Garza-Lagüera, confirmó que el trámite de licencia bancaria quedaba en pausa para concentrar esfuerzos en lo que llamó Ecosistema 2.0, que busca crear las sinergias entre las tiendas Oxxo y su fintech Spin.

García Jacques no lo presenta como un repliegue, sino como el entendimiento sobre el orden de dos factores que confluyen.

Por mucho tiempo en México hemos puesto como correlación de inclusión financiera la colocación de plásticos –argumenta–  pero creo que el poder de la inclusión financiera tiene que ver con productividad: cómo le ayudas al mexicano a ir más allá, a mejorar su vida. A veces eso es mejorarle el acceso o los puentes de convertir dinero físico a lo digital; a veces significa un crédito; a veces una mejor solución de aplicación.”

El directivo considera que hay una preconcepción de que para sumar a más personas al sistema financiero es necesario ser un banco, sin embargo, en algunas ocasiones esta licencia es una restricción más que el objetivo. La misión, dice, se gana de abajo hacia arriba.

Necesitamos ganar de la mano del cliente el derecho de ser banco, que viene por volvernos relevantes en su día a día, y no empezar al revés. Si empezamos por la complejidad, en vez de por atender al cliente, nos vamos a quedar atorados en ni atender bien al cliente ni terminar de hacer bien el aspecto regulatorio. Decidimos primero hacer bien lo del cliente y posteriormente acomodarnos a la licencia que maximiza el valor para nuestros clientes y para nuestros accionistas”, precisa.

Rodrigo García asegura que entre más exitoso sea Spin en convertirse en una alternativa real para las personas, terminarán con una licencia de este tipo. Por eso FEMSA no tiene prisa por el trámite, pero sí por “generar un punto de inflexión con nuestros usuarios, por demostrar que podemos hacer un negocio de crédito. Lo del banco va a darse de manera natural conforme pasen las dos cosas”, aclara el directivo.

Oxxo, destaca, ya es una tienda ayuda a resolver necesidades de millones de mexicanos cada día, desde un depósito, la compra de un refresco o alimentos, hasta tiempo aire. Ahora la tarea le toca a la fintech y debe abrirle la puerta a la empresa para solucionar problemas de las personas más allá de las cuatro paredes.

Nos gustaría redefinir la industria, para nuestros clientes y nuestros segmentos. ¿Cómo se traduce a algo más? Es difícil ponerle todavía números, pero si quisiéramos hacer lo suficientemente relevantes para poder decir que somos un jugador importante dentro de ese ecosistema”, Esto significa aprender a competir con las fintech y bancos, hacer que Spin crezca y esto impacte en su negocio retail de forma positiva, cambiar la manera que los mexicanos llevan su día a día: construir con Spin otro gigante como Oxxo, pero digital.

*Esta entrevista fue publicada originalmente el la edición número 10 de la revista EL CEO: Olinia, el mexicano con ADN chino. Disponible en Sanborns y Magzter.

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