Uniones de crédito: Protección Patrimonial dispara 225.7% créditos de riesgo en medio de investigación de la CNBV
A junio de 2026, la cartera de crédito vencida total del sector ascendió a 2,576.5 mdp, de los cuales 671.7 mdp correspondieron a financiamiento sin garantía, arrojan datos de la CNBV.
Los créditos sin garantía de la cartera vencida de las uniones de crédito se triplicaron en un solo año, en medio de las medidas correctivas que la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) dictó a Protección Patrimonial Unión de Crédito, entidad que se encuentra bajo investigación de la autoridad por presuntas prácticas fraudulentas.
Los créditos sin garantía son aquellos que una entidad financiera otorga sin haber solicitado bienes u activos como respaldo. Al cierre de junio de 2026, el sector de uniones de crédito reportó 671.7 millones de pesos (mdp) correspondientes a financiamiento sin garantía, un crecimiento de 225.7% respecto a los 206.2 mdp en el mismo mes de 2025.
En total, la cartera de crédito vencida total de este tipo de instituciones ascendió a 2,576.5 mdp al corte de junio pasado.
El incremento de 206.2 mdp a 671.7 mdp obedece al impago de créditos quirografarios y de liquidez otorgados a socios sin colaterales reales, sumado a reclasificaciones forzadas por la CNBV tras visitas de inspección”, explicó Jorge Sánchez Tello, economista y consultor en regulación.
De acuerdo con Sánchez Tello, en tiempos de menor liquidez y tasas elevadas, el crédito sin garantía es el primero que cae en mora, además de que es el más difícil de cobrar al carecer de respaldo prendario o hipotecario.
Representa un fuerte golpe al capital: la regulación (CUUC) obliga a provisionar estos créditos al 100% de forma acelerada, erosionando el capital neto y presionando el Índice de Capitalización (ICAP) bajo riesgo de revocación de licencia (Ley de Uniones de Crédito)”, explicó el especialista.
Protección Patrimonial, en la mira de la CNBV
EL CEO reportó que Protección Patrimonial Unión de Crédito dejó de pagar intereses a un estimado de 250 acreedores, además de que enfrenta una demanda para llevarla a concurso mercantil. Por ello, la CNBV requirió la sustitución de su consejo de administración, mientras mantiene bajo investigación lo ocurrido en la institución.
La cartera de crédito vencida de Protección Patrimonial ascendió a 610.7 mdp en junio de 2026, 5.8 veces más que los 104.8 mdp registrados en el mismo periodo de 2025, en medio de medidas correctivas por parte de la CNBV, que dio a conocer la propia empresa.
De igual manera, los créditos vencidos sin garantía pasaron de 26.4 mdp a 484.9 mdp.
El incremento en la cartera vencida, obedece a la aplicación de medidas correctivas dictadas por la autoridad”, reconoció la propia Protección Patrimonial en sus estados financieros, sin explicar cuáles fueron las observaciones que dieron origen a esas medidas.
Los 484.9 mdp de créditos vencidos sin garantía de Protección Patrimonial representan el 72.2% de los 671.7 mdp de todo el sector.
Guillermo Guzmán, analista independiente, consideró que el aumento de más del 200% en la cartera vencida sin garantía de todo el sector es una señal de alerta para la autoridad que debe atenderse, sin embargo, no necesariamente refleja un deterioro a nivel general de todas las uniones de crédito.
Lo que veo en los datos, estos indican una concentración muy importante, aproximadamente del 72% de esa cartera vencida sin garantía corresponde a Protección Patrimonial, esto sugiere que estamos ante un problema particularmente severo en una entidad”, dijo Guzmán.
Ese no es el único caso que está en la mira del regulador. La CNBV revocó recientemente la autorización para operar de Unión de Crédito Mexicano de Servicios Profesionales, cuya cartera vencida se ubicó en 39.5 mdp en junio de este año, de los cuales 1.18 mdp, o el 3%, fue sin garantía.
IMOR de uniones de crédito se ubica en 4.9%
La cartera de crédito del sector sumó 49,769.4 mdp al corte de junio de 2026, donde el financiamiento sin garantía sumó 7,912.7 mdp, es decir, casi el 16% del total.
En tanto, el Índice de Morosidad (IMOR) del sector se ubicó en 4.92%, menor al 5.79% reportado en junio de 2025; sin embargo, dicha disminución respondió a un efecto aritmético de depuración contable, y no a una mejora operativa de cobranza, explicó Sánchez Tello.
En junio de 2025 había 614.7 mdp vencidos solo en factoraje, mientras que en 2026 bajó a 639,000 pesos por castigos y saneamientos fuera de balance, lo que redujo artificialmente la cartera vencida total”, explicó Sánchez Tello.
Al mismo tiempo, el especialista señaló que la cartera vigente creció a 49,769.4 mdp, lo que amplía el denominador y hace descender la tasa general.
El promedio distorsiona la realidad: mientras el sector marca 4.92%, entidades bajo la lupa regulatoria como Protección Patrimonial presentan un IMOR crítico de 25.57%”, indicó Sánchez Tello.
Resultado neto de uniones de crédito baja más de 9%
El resultado neto de las uniones de crédito bajó 9.9% en junio de 2026 a 372 millones de pesos, en comparación con lo registrado en el mismo periodo de 2025.
Para Sánchez Tello, esa disminución es un síntoma de estrés financiero, aunque también refleja un ejercicio de saneamiento contable.
No responde a una caída en la colocación, sino al costo de absorber el impago: las uniones debieron destinar mayores recursos a reservas preventivas, afectando directamente las ganancias”, indicó.
De igual manera, señaló que, al sumar un costo de fondeo pasivo todavía caro, el margen se reduce, debilitando la generación de capital orgánico y polarizando más al sector entre entidades sólidas y entidades en riesgo de quiebra.
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