Sin llegar a la rentabilidad: Banco Ualá pierde 563 mdp en medio de alta morosidad
El Índice de Morosidad (IMOR) de Ualá se ubicó en 11.18% en el primer semestre de 2026.
Ualá continúa generando pérdidas a tres años de que compró el banco ABC Capital. En el primer semestre de 2026, la empresa argentina reportó pérdidas netas por 563 millones de pesos (mdp), según la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), cuando su plan inicial era alcanzar la rentabilidad a principios de este año.
Dado nuestro modelo de negocios, necesitamos escalas para la rentabilidad (…) esperamos que sea para fines del año que viene, para fines de 2025 o enero de 2026”, dijo su fundador Pierpaolo Barbieri en una reunión con medios en marzo de 2024.
Las pérdidas se han reducido en comparación con las generadas por 1,277 millones de pesos al cierre de 2025, agregan los datos.
Fotoarte: Natalia MontielMorosidad de Ualá, por arriba del sector
Al mismo tiempo, el Índice de Morosidad (IMOR), que mide qué proporción de los créditos otorgados presenta atrasos en los pagos, se ubicó en 11.18% en el primer semestre de 2026 de su cartera total, por encima del 2.30% de todo el sistema bancario.
Al cierre de 2025, ese índice se ubicaba en 15.51%, mientras que el de todo el sector bancario se localizó en 2.17%, indican los datos de la CNBV.
A su vez, la cartera de crédito total llegó a 1,745 millones de pesos en la primera mitad de 2026, de la cual 195 millones de pesos, equivalente a 11%, se encontraron en etapa 3, aquellos con un deterioro significativo y mayores probabilidades de impago.
La herencia de ABC Capital
Ualá, como otras empresas financieras que de origen son digitales, optó hace unos años por convertirse en banco para ampliar su portafolio.
Algunas instituciones, como el caso de Nu México, optaron por pedir una licencia de banca múltiple desde cero. Sin embargo, el camino que decidió tomar Ualá fue comprar el banco ABC Capital, que se enfocaba en el otorgamiento de créditos para la construcción de vivienda; dicha operación la autorizó CNBV en mayo de 2023.
No obstante, previo a ser adquirida, ABC Capital ya cargaba con una cartera vencida considerable.
Al cierre de 2022, la cartera de crédito total de ABC Capital llegó a los 901 millones de pesos, de los cuales 484 millones de pesos, o 54%, estaban en etapa 3, indican datos de la CNBV.
Cae la captación de Ualá
De acuerdo con una fuente que prefirió el anonimato, uno de los problemas es que contablemente la mayoría de los desarrollos que estaba financiando ABC Capital “estaban parados por falta de pago”. A su vez, indicó que Ualá no ha tenido la captación suficiente.
La captación total de Ualá asciende a 4,996 millones de pesos a junio de 2026, lo cual significó una disminución de 11.65% en términos reales en comparación con el mismo periodo de un año antes.
Lo relevante es que Ualá mantiene niveles de capitalización sanos, lo que le da margen para seguir absorbiendo ese proceso sin comprometer la estabilidad del banco. Habrá que seguir de cerca si la limpieza se logra vía venta de cartera, restructuración interna, o simple depuración contable, ese dato es el que realmente dirá si la gestión es sólida”, agregó Álvaro Vértiz, líder para América Latina y el Caribe de la firma de asesoría global DGA Group.
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