Blue Owl, Ares y Golub buscan competir con Blackstone y BlackRock por el negocio de las Afores
Blue Owl, Ares y Golub buscan aliarse con las Afores en México en medio de las dificultades que enfrentan para captar fondos en todo el mundo.
Los fondos de inversión Blue Owl, Ares y Golub buscan negociar con las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores) en México para acceder al capital de las pensiones e impulsar sus inversiones.
De acuerdo con fuentes de Bloomberg, ejecutivos de los tres fondos llegaron a la Ciudad de México (CDMX) con el objetivo de acceder a los recursos administrados por las Afores y competir con grandes gestores de inversión globales como BlackRock, Blackstone y KKR, que actualmente concentran una parte importante del capital de las pensiones en México.
Con este movimiento, Blue Owl, Ares y Golub también estarían compitiendo con Franklin Templeton, que ha incrementado su participación en las Afores, las cuales han invertido sus fondos en instrumentos alternativos
De concretarse alguna alianza, podrían acceder a un mercado de fondos de pensiones que representa una oportunidad cercana a los 500,000 millones de dólares (mdd).
Además, estos recursos han crecido de manera acelerada en los últimos años gracias a las reformas impulsadas por el gobierno federal para incrementar las aportaciones a las cuentas de retiro de los trabajadores y ampliar los montos que las Afores pueden destinar a empresas internacionales de mercados privados.
Fotoarte: Ericka RoblesHasta el momento, Blue Owl, Ares y Golub no han confirmado negociaciones con las Afores en la CDMX. Por su parte, BlackRock, Blackstone y KKR tampoco realizaron comentarios a Bloomberg sobre la posible llegada de estos tres fondos de inversión.
El atractivo de las Afores: la nueva ‘mina de oro’ para los fondos de inversión
Los fondos de pensiones en México han incrementado su atractivo debido, principalmente, al fuerte crecimiento que han registrado y al potencial que mantienen para los próximos años. Actualmente, estos recursos equivalen a 8.7 billones de pesos (498,000 mdd), pero podrían alcanzar los 12 billones de pesos para 2030.
México es actualmente uno de los mercados de captación de fondos más atractivos del mundo, junto con Oriente Medio (…) Los factores demográficos y estructurales favorables son increíblemente poderosos, razón por la cual prácticamente todos los grandes gestores de activos alternativos están priorizando ahora a México”, afirmó Philippe Stiernon, fundador de ROAM Capital, firma que representa a importantes compañías estadounidenses de capital privado en Latinoamérica.
Otro factor que ha incrementado el interés por las Afores son las dificultades que enfrentan diversas firmas de inversión para acceder a nuevas fuentes de capital. Muchos fondos de pensiones en Estados Unidos, Canadá y Europa han alcanzado sus límites de exposición a mercados privados, mientras que otros exigen la recuperación de recursos comprometidos en fondos anteriores antes de realizar nuevas inversiones.
A ello se suma la reciente volatilidad registrada en los fondos minoristas de crédito privado. A inicios de 2026, el temor a una posible burbuja bursátil relacionada con la industria de la inteligencia artificial (IA) provocó solicitudes masivas de retiro en diversos vehículos de inversión.
Uno de los casos más relevantes fue el de Blue Owl, que en abril se vio obligada a congelar temporalmente los reembolsos en dos de sus vehículos de inversión para evitar problemas de liquidez. Esta situación ha impulsado la búsqueda de nuevas fuentes de capital más estables.
Este tipo de inversiones suele representar una fuente de financiamiento más sólida y menos vulnerable a las fluctuaciones del mercado.
Los acercamientos de los fondos
Este escenario ha despertado el interés de diversas firmas. En abril, el director ejecutivo de BlackRock, Larry Fink, se reunió con la presidenta Claudia Sheinbaum para discutir posibles inversiones en el país. Aunque no se detalló qué tipo de operaciones podrían concretarse, diversas versiones periodísticas señalan que la firma estaría interesada en negociar con las Afores.
Un mes antes de ese encuentro, ejecutivos de Partners Group, una de las mayores gestoras de activos alternativos de Europa, tenían programada al menos una reunión con una Afore durante una visita relámpago a la CDMX.
La firma ha señalado que considera a México y a Latinoamérica como mercados clave para impulsar su estrategia de inversión en infraestructura, con una meta superior a los 100,000 millones de dólares para 2033.
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