Fibra Next mejora oferta por Macquarie y alarga la disputa hasta junio
Fibra Next apuntó que su oferta ya cuenta con las aprobaciones corporativas y regulatorias, incluida la Comisión Nacional Antimonopolio (CNA).
El fideicomiso industrial Fibra Next aumentó de nueva cuenta los términos de la Oferta Pública de Adquisición (OPA) por los activos de Fibra Macquarie, en un proceso que se perfila más prolongado de lo esperado.
Tras los cambios, la oferta ahora contempla un intercambio de certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios (cbfis) a un factor de 0.490 de sus papeles por cada uno de Macquarie.
Ello es superior al factor de intercambio de 0.475 con el que activó su oferta el 4 de mayo. Por su parte, el pago en efectivo se mantuvo en 13,255.3 millones de pesos (mdp), por hasta el equivalente a 35% del capital de Fibra Macquarie en manos del público inversionista.
La oferta de Fibra Next se posiciona indudablemente como la alternativa más competitiva, así como la propuesta de valor más atractiva para los tenedores de Fibra Macquarie”, dijo el fideicomiso en un comunicado.
Días antes, los directivos de Fibra Uno, matriz de Fibra Next, descartaron realizar ajustes a la oferta, pero recordaron que pueden hacerlos mientras se encuentre vigente.
De hecho, el fideicomiso también anunció la ampliación de la fecha de vencimiento de su oferta hasta el 8 de junio.
“A fin de alinearse con las fechas de sesiones de ciertos comités de inversión de los tenedores y asegurar que todos tengan oportunidad en la oferta pública”, explicó.
Fibra Next también apuntó que no existe riesgos de ejecución de su propuesta, ya que cuenta con todas las aprobaciones corporativas y regulatorias que requiere, entre ellas la de la Comisión Nacional Antimonopolio (CNA).
Fotoarte: Mariana FloresNext destaca valor implícito de oferta
El fideicomiso aseguró que su oferta mejorada es la de mayor potencial implícito de las tres ofertas activas.
En concreto, apuntó que el upside implícito es de 46.2%, al considerar el punto medio de la valuación proforma, asumiendo 100% de contraprestación en certificados.
A principios de la semana, el Comité Técnico de Fibra Macquarie determinó que la propuesta hecha por Next es “razonable desde un punto de vista financiero”.
“Dichas opiniones de valor reflejan un upside implícito de 11.9% para la oferta de Fibra Prologis, y de 35.9% para Fibra MTY”, sostuvo Next en su comunicado.
Otro diferenciador de su oferta es que los tenedores de Fibra Macquarie tendrán un punto de entrada más atractivo a Next. Esto debido a que sus certificados reflejan un descuento de 10% respecto al Valor Neto de Activos (VNA).
También destacó que a diferencia de sus competidores tiene la posibilidad de maximizar el portafolio comercial de Macquarie, a través de su matriz FUNO.
Finalmente, recordó que en caso de adquirir Fibra Macquarie, no asumiría su administración de manera inmediata, sino que buscaría negociar el fin del contrato con su administrador externo, Macquarie Asset Management.
“Cualquier costo asociado a una eventual transición sería asumido por Fibra Next después del cierre, sin impacto inmediato para los tenedores de FIBRA Macquarie”, añadió.
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