Los ingresos que obtienen las Administradoras de fondos para el retiro (Afores) por el cobro de comisiones presentaron un menor crecimiento de 1.9% en el primer trimestre de 2021, respecto de lo que reportaron en el mismo periodo del año anterior.
Pese a ello, la utilidad neta que registraron en su conjunto las afores creció 33.6%, con un total de 3,273.9 millones de pesos, de acuerdo con información de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar).
En este año, el cobro de comisiones promedio es de 0.808% sobre el saldo de cada trabajador, lo que significó una reducción de 0.114 puntos porcentuales, respecto del 2020, cuando la comisión era de 0.92% sobre saldo.
PensionISSSTE fue la afore que más redujo su comisión al pasarla de 0.790% a 0.530%, con lo que sus ingresos por cobro de comisión fueron de 523.5 millones de pesos durante el primer trimestre del 2021, una reducción anual del 17.8%, en términos reales.
De las 10 afores que administran el mercado, PensionISSSTE es la que cobra la comisión más baja. Administra más de 3.5 millones de cuentas de trabajadores que ahorran para obtener una pensión.
Sin embargo, esta administradora no se destaca por ofrecer los rendimientos más altos en ninguno de los diez fondos generacionales, según muestra el Indicador de Rendimiento Neto al cierre de marzo.
Se debe plantear cómo las afores pueden hacer más eficientes sus comisiones sin dejar de buscar una rentabilidad
dijo Ana María Montes, directora de consultoría actuarial de Lockton México.
A su parecer, el tema más importante que debería estarse abordando en las afores es la concentración de inversiones que tienen las afores en papeles gubernamentales.
Más del 50% de las inversiones están en bonos del gobierno y actualmente los rendimientos de algunos de estos instrumentos están por debajo de la inflación, lo que no beneficia al trabajador, expuso Montes.
Ingresos de Azteca se elevan
Azteca fue la afore que más aumentó sus ingresos por el cobro de comisiones al pasar de 291.6 millones de pesos a 357.1 millones de pesos al cierre de marzo del 2021. Este monto implicó un aumento anual del 22.5%.
Si bien Azteca redujo su comisión de 0.98% a 0.86%, aún es de las comisiones más altas del mercado. Además, es la afore que más cuentas registra con un total de 14.6 millones de cuentas.
En general, entre las diez afores que conforman el mercado registraron ingresos por comisiones un total de 9,569.2 millones de pesos, lo que significó 1.9% más que en el primer trimestre del 2020, en términos reales.
En el primer trimestre de 2021, la utilidad neta que reportaron las afores fue de de 3,273.9 millones de pesos, lo que significó 33.6% mayor a lo que reportaron en el mismo periodo del 2020.
Sura reportó una utilidad neta de 470.9 millones de pesos, lo que significó dos veces más a la utilidad que registró en el primer trimestre de 2020, según muestran datos de la Consar.
Inbursa, Invercap y PensionISSSTE reportaron una menor utilidad de 16.1%, 23.8% y 27.2% que en el primer trimestre del año anterior.
¿Qué cambió con la reforma?
La reforma en pensiones que se aprobó en 2020 establece que las comisiones de las afores deben ajustarse al promedio que se obtenga de las comisiones que cobran los fondos de pensiones en Estados Unidos, Chile y Colombia.
De acuerdo con la reforma aprobada, entre estos tres países cobran una comisión promedio de alrededor de 0.50% sobre saldo. El promedio que cobran las afores es de 0.80%.
La Consar estima que con el límite máximo en las comisiones, el ahorro para los trabajadores se traduciría en 11,000 millones de pesos (a precios de 2021) en 2022 y que serán superiores en 300,000 millones entre 2022 y 2040.
