José Kaún Nader, el ex CEO de Value Grupo Financiero que recibió la multa más alta en la historia de la CNBV
José Kaún Nader, presidente del Consejo de Administración de Value Grupo Financiero, se hizo acreedor a la multa por celebrar operaciones con información privilegiada.
Desde 2014, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) publica el registro de las sanciones impuestas a personas e instituciones por incumplimientos a las leyes del sistema financiero. En este contexto, destaca el caso de José Kaún Nader, ex CEO de Value Grupo Financiero, quien recibió la multa más alta registrada hasta la fecha.
De acuerdo con el organismo regulador, la multa es de 13 millones 489,269 pesos y fue impuesta el 18 de julio de 2025, aunque los hechos que dieron origen a la sanción ocurrieron siete años atrás, es decir, en el 2018.
Fotoarte: Mariana FloresLa razón de la sanción a José Kaún Nader
Según la descripción publicada por la CNBV, la multa fue aplicada por “celebrar operaciones con información privilegiada”, una conducta prohibida por la Ley del Mercado de Valores.
La legislación establece que las personas que poseen información privilegiada no pueden efectuar ni instruir operaciones, que puedan verse influidas por información que se mantenga de forma confidencial.
Efectuar o instruir la celebración de operaciones, directa o indirectamente, sobre cualquier clase de valores emitidos por una emisora o emisora simplificada, o títulos de crédito que los representen, cuya cotización o precio puedan ser influidos por dicha información en tanto ésta tenga el carácter de privilegiada”, se lee en el Art. 364 de la ley.
La resolución implica que el directivo realizó o instruyó operaciones financieras utilizando información relevante que no era del conocimiento público y que podía afectar o beneficiar el comportamiento de los mercados.
Aún existe posibilidad de impugnación
Los registros del organismo indican que la sanción ya fue liquidada por el directivo. Sin embargo, no se detallan las condiciones del pago, ni si éste se realizó en una sola exhibición o mediante algún esquema de pagos.
Aunque el pago de la multa ya fue realizado, el actual presidente del Consejo de Administración de Value Grupo Financiero todavía tendría la posibilidad legal de impugnar la resolución. Sin embargo, hasta el momento no existe información sobre que haya presentado algún recurso de defensa.
En los registros de la CNBV, el apartado correspondiente al tipo de resolución aparece como “ninguno”, lo que indica que no se ha reportado algún procedimiento adicional relacionado con la sanción.
Las multas más altas de la CNBV
Además de la sanción contra Kaún Nader, existen otras multas relevantes impuestas por el regulador financiero. Fondeadora 2.0 recibió una sanción que asciende a 13 millones 32,000 pesos por difundir información que induce a errores para la realización de operaciones financieras
La infracción ocurrió en 2020 y la sanción fue impuesta el 28 de julio de 2021. Posteriormente, el caso fue resuelto mediante una figura jurídica conocida como “nulidad lisa y llana”, es decir, se declaró la invalidez total del acto emitido por la CNBV.
La tercera multa más grande desde el 2014 a la fecha es la otorgada a Inteligencia en Finanzas, la institución de fondos de pago electrónico recibió una multa por 9 millones 141,240 pesos por una conducta relacionada con la difusión de información engañosa para la realización de operaciones financieras.
La infracción se registró en 2021 y la multa fue impuesta el 28 de octubre de ese mismo año. Al igual que en el caso anterior, la resolución final fue declarada como “nulidad lisa y llana”.
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