TRAXION: Pantera Holdings inicia OPA forzosa por hasta 7,149 mdp
La OPA forzosa que lanzó Pantera Holdinhs para adquirir a TRAXION tendrá vigencia hasta el 20 de octubre, aunque podría tener una prórroga.
Grupo TRAXION publicó este martes el aviso de la oferta pública de adquisición (OPA) forzosa de Pantera Holdings, sociedad vinculada a Aby Lijtszain Chernizky, presidente ejecutivo y accionista de la compañía, por hasta el 100% de sus acciones en circulación.
La operación podría alcanzar los 7,148.6 millones de pesos y contempla la compra de hasta 542 millones 382,858 acciones Serie A, Clase I, a un precio de 13.18 pesos por título, pagadero en efectivo.
El precio implica una prima estimada de 20.4%, equivalente a 2.23 pesos por acción, frente al promedio ponderado por volumen del precio de cierre de TRAXION durante las 60 sesiones previas al anuncio de intención de la oferta, que fue de 10.95 pesos.
La intención de llevar a cabo la operación se dio a conocer el 14 de septiembre, cuando Lijtszain Chernizky informó sus planes de lanzar una oferta para adquirir las acciones de TRAXION en libre flotación. La potencial OPA sería presentada por una sociedad en la que participa como accionista.
La operación arrancó formalmente este 22 de septiembre, después de que la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) otorgó su autorización un día antes. La oferta estará vigente hasta el 20 de octubre, aunque podrá ser prorrogada; su registro en Bolsa está previsto para el 21 de octubre y la liquidación para el día 23.
¿TRAXION permanecerá en la BMV tras la OPA?
Pese a que la oferta contempla adquirir hasta la totalidad de las acciones en circulación, TRAXION sostiene que la operación no busca sacar a la compañía de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). Desde el 15 de septiembre, la emisora aclaró que la OPA no tiene como objetivo cancelar la inscripción de sus títulos en el Registro Nacional de Valores ni su listado bursátil.
Fotoarte: Ericka RoblesEl aviso, sin embargo, plantea un escenario en el que las acciones de TRAXION podrían perder liquidez después de la OPA. Los inversionistas que decidan no participar podrían permanecer como accionistas con una capacidad limitada para influir en determinadas decisiones y, eventualmente, vender sus títulos a un precio significativamente inferior a los 13.18 pesos ofrecidos por Pantera Holdings.
Acciones de TRAXION respaldan el financiamiento
Para llevar a cabo la operación, Pantera Holdings contrató un financiamiento respaldado mediante una prenda bursátil sobre acciones de TRAXION . La garantía comprende la totalidad de los títulos de la compañía que poseen los accionistas del oferente, quienes también se comprometieron a pignorar las acciones que ellos y Pantera Holdings adquieran mediante la OPA.
En caso de incumplimiento, los acreedores podrían ejecutar la garantía, ejercer los derechos corporativos de las acciones —incluido el voto— o vender los títulos a un tercero. Esto podría afectar o incluso provocar la pérdida del poder de mando o control que los accionistas del oferente y personas relacionadas ejerzan sobre TRAXION , aunque el riesgo solo se materializaría ante un incumplimiento efectivo del financiamiento.
Banco Santander México es acreedor de Pantera Holdings, mientras que Casa de Bolsa Santander funge como intermediario de la OPA. Al pertenecer ambas entidades al mismo grupo financiero, el aviso reconoce que podría existir un interés adicional del intermediario en la operación.
Consejo de TRAXION deberá pronunciarse sobre el precio
El Consejo de Administración de TRAXION tendrá hasta el décimo día hábil posterior al inicio de la OPA para dar a conocer al mercado su opinión sobre el precio de 13.18 pesos por acción, además de revelar los posibles conflictos de interés de sus integrantes respecto de la operación.
Pantera Holdings señaló que ni el oferente ni sus afiliadas realizaron una evaluación formal sobre la razonabilidad de la transacción para los accionistas de TRAXION , ni recibieron de algún asesor financiero o tercero independiente una opinión o valoración sobre la razonabilidad del precio ofrecido.
La CNBV autorizó la OPA el 21 de septiembre; sin embargo, el aval del regulador no implica un pronunciamiento sobre la idoneidad o suficiencia del precio de compra ni constituye una recomendación para participar en la oferta.
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