GameStop sacude el e-commerce: va por eBay para competir con los gigantes
La oferta se divide en 50% en efectivo y otro 50% en títulos de GameStop, con respaldo de hasta 20,000 mdd en deuda de TD Bank.
La cadena de tiendas de videojuegos, GameStop, presentó una oferta no solicitada para adquirir a eBay, la plataforma de comercio electrónico, por 56,000 millones de dólares (mdd), con el objetivo de convertirla en un competidor más fuerte frente a gigantes del sector.
Esta es la oferta de GameStop
La propuesta, impulsada por su director ejecutivo, Ryan Cohen, indica que GameStop adquiriría una participación del 5% en eBay y ofrece un pago de 125 dólares por acción, lo que representa una prima cercana al 20% respecto al último cierre bursátil de la compañía.
La oferta, entregada a la junta directiva, se compone de 50% en efectivo y 50% en acciones de GameStop. Además, cuenta con una carta inicial no vinculante de TD Bank para financiar hasta 20,000 millones de dólares mediante deuda. También se ha especulado que la empresa podría recurrir a fondos soberanos de Medio Oriente.
eBay debería valer —y valdrá— mucho más dinero. Estoy pensando en convertir eBay en una empresa que alcance cientos de miles de millones de dólares”, aseguró Cohen en una entrevista.
¿Qué buscaría esta adquisición?
La propuesta plantea que la integración de ambas compañías bajo un mismo esquema permitiría reducir costos y aumentar la rentabilidad, aprovechando las similitudes entre ambos negocios, especialmente en el mercado de artículos coleccionables y de segunda mano.
Foto por Fernando RamírezSegún Cohen, se busca integrar las tiendas físicas de GameStop como puntos de recogida y autenticación para productos vendidos en eBay, así como impulsar el comercio en vivo, donde las marcas venden directamente a los consumidores mediante transmisiones en tiempo real.
Podría ser un competidor legítimo de Amazon”, afirmó el directivo.
Sin embargo, expertos consideran que las sinergias podrían no ser suficientes para justificar la complejidad del acuerdo. Analistas han advertido que, aunque ambas compañías comparten nichos, existen “verdaderos desafíos” para estructurar la operación.
Una apuesta ambiciosa de GameStop
Cohen, quien ha reorientado la estrategia de la empresa —cerrando tiendas y enfocándose en productos de mayor margen—, ahora busca adquirir una compañía hasta cuatro veces más grande.
GameStop cuenta con un valor de mercado cercano a 12,000 millones de dólares y alrededor de 9,000 millones en efectivo, muy por debajo de los 46,000 millones de dólares que vale eBay, lo que ha generado dudas sobre la viabilidad financiera de la operación.
El directivo también ha señalado que, si no obtiene una respuesta favorable por parte del consejo de eBay, podría llevar la oferta directamente a los accionistas mediante una votación por poder (proxy).
Respuesta de eBay y panorama
Por su parte, eBay confirmó que su consejo de administración revisará la propuesta junto con sus asesores financieros, y subrayó que no existió contacto previo con GameStop antes de recibir la oferta.
Asimismo, la compañía aseguró que evaluará el valor que la operación podría generar para sus accionistas, incluyendo el valor de las acciones ofrecidas por GameStop y la posibilidad de avanzar hacia una oferta vinculante.
Finalmente, este intento de adquisición se perfila como una de las apuestas más ambiciosas en el sector tecnológico y de comercio electrónico, aunque analistas coinciden en que concretar la operación será un desafío considerable.
Con información de Bloomberg y Wall Street Journal
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