Los accionistas de SoftBank borraron casi 9,000 millones de dólares del valor de mercado de la empresa este lunes, después de que se dio a conocer que el fondo japonés compró miles de millones de dólares en derivados de acciones en tecnológicas estadounidenses que las llevó a máximos históricos.
De acuerdo con una nota publicada por el diario Financial Times, la estrategia comercial del grupo apuntaba a que tendría ganancias aproximadas de 4,000 millones de dólares, después de que su fundador, Masayoshi Son, impulsó agresivas apuestas masivas sobre acciones de tecnología al utilizar derivados de acciones.
Algunos traders de Tokio dijeron que el comportamiento de SoftBank ha cristalizado su percepción de que la firma se comporta como un fondo de cobertura, con un inmenso apetito por riesgo, lo que puso nerviosos a los inversionistas minoristas.
Este lunes, las acciones de SoftBank cerraron con una pérdida de 7.2%, lo que significó una caída de 8,900 millones de dólares en su valor de capitalización de mercado. También afectó al índice Nikkei 225 -en el que es el segundo componente más grande de la muestra-, que retrocedió 0.5%.
Antes de este descalabro, los papeles de SoftBank acumulaban un alza de 33% en lo que va del año, pero desde finales de la semana pasada comenzaron a caer.
Administradores de fondos dijeron que los inversionistas minoristas, que son el 30% del total de accionistas registrados de la empresa, reaccionaron de forma negativa a su nueva estrategia.
“Para los inversionistas institucionales que entienden como los trabajan los operadores de opciones, puede que no anticipen un mayor impacto en los ingresos de SoftBank”, dijo Naoki Fijiwara, un administrador de fondos en Shinkin Asset Managment.
Añadió que los inversionistas minoristas “están preocupados que las operaciones de derivadas lleven a mayores perdidas de nuevo”.
La estrategia de alto riesgo de SoftBank se construyó desde hace algunos meses, de acuerdo a personal familiarizado al tema. El grupo gastó hasta 4,000 millones de dólares en primas de opciones enfocadas en acciones individuales de tecnológicas estadounidenses.
En total, ha tomado de exposición teórica de unos 30,000 millones de dólares mediante opciones de compra, es decir, apuestas sobre el aumento de los precios de las acciones que otorga el derecho a comprar acciones a un precio actual en fechas futuras. Algunas de estas posiciones han sido compensadas por otros contratos adquiridos como coberturas.
SoftBank no hizo ningún comentario al respecto a los reportes.
Si bien, la enorme apuesta de derivados de SoftBank en acciones estadounidenses seleccionadas ha funcionado por ahora, al dejar al grupo japonés con ganancias, aunque aún no realizadas, un retroceso continuo en los mercados de valores podría erosionar los rendimientos.
