Las mayores tasas de interés y la inflación ya comienzan a reflejarse en mayor presión para algunos de los usuarios de créditos en México.
Desde el 2017, la tasa de interés referencial del Banco de México (Banxico) se ha incrementado en 75 puntos base a 8%, mientras que la inflación aún se encuentra fuera de la meta del banco central de 3% +/- 1%.
El Índice de Morosidad Ajustado (IMORA) de la cartera de consumo de la banca ha ido al alza en los últimos meses, principalmente el de tarjetas de créditos de bancos pequeños de consumo.
El IMORA de tarjeta de crédito de todo el sistema bancario se ubicó en 15.86% en septiembre, de acuerdo con los datos más recientes de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
“Este aumento (de Banxico) va a impactar a las personas sobre todo en la tarjeta de crédito porque aumenta la deuda y probablemente algunos sí dejen de pagar, pero aun así no es un problema importante para el sistema bancario”, comentó Jorge Sánchez Tello, investigador asociado de la Fundación de Estudios Financieros.
Consubanco es una es una de las entidades cuyo IMOR supera en gran medida al promedio, con 52.34%, aunque representa una ligera baja desde el 54.39% de diciembre del 2017.
El IMORA de Banco Azteca se ubicó en 26.90%, un alza de 20 puntos porcentuales desde el 6.90% que registró al cierre del año pasado. En tanto, el IMORA de BanCoppel subió a 22.12% desde 17.87% del cierre del 2017.
Aunque el alza en la morosidad no repercute negativamente en los bancos debido a sus buenos niveles de capitalización, las instituciones sólo se enfocan en usuarios cumplidos para ofrecerles tasas de interés preferenciales.
“Son créditos a tasa variable, si la gente sigue comprando y no checa su tasa de interés va a pagar más, cada que Banxico anuncia un aumento, también se incrementa el de las tarjetas de crédito”, dijo Sánchez Tello.
Por otro lado, el segmento de crédito automotriz también ha sufrido algunas presiones. Aunque el IMOR ajustado del sistema se ubicó en 4.07%, algunas entidades financieras lo superan por mucho.
Es el caso de Banamex, con un IMOR ajustado de 70.96% desde el 57.06% de finales del año pasado. Afirme, por su parte, tiene un IMORA de 61.08% frente al 22.91% del 2017.
En tanto, un reporte de la AMDA indica que en octubre pasado hubo una caída de 4.9% en las ventas totales de automóviles, con lo que registró la décima tasa negativa del año. En particular las ventas de autos subcompactos bajaron 6.5% y la de vehículos compactos retrocedieron 4.3%.
Por lo pronto, el último comunicado de política monetaria de Banxico apuntó a un mayor balance de riesgos para la inflación, debido a un posible traspaso al consumidor final de la depreciación del tipo de cambio ante un entorno externo adverso y un incremento en la incertidumbre interna por las decisiones del próximo gobierno.
“La aceleración en la inflación subyacente y el mayor riesgo de traspaso del tipo de cambio al consumidor final originado por el entorno de incertidumbre política interna, nos llevan a considerar poco probable que tenga lugar un recorte en las tasas en 2019, por lo que éstas se mantendrían en un nivel similar al actual”, escribieron economistas de Ve por Más en un reporte.
Al cierre de octubre la inflación subió 4.90% a tasa anual, mientras que la inflación subyacente, es decir, la que elimina los precios más volátiles, subió 3.73%.
