BMV: Peñoles y Gentera son las acciones ganadoras en 2025

El desempeño de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) en lo que va de este año es positivo, incluso en medio de la volatilidad y la incertidumbre global por las tensiones comerciales y geopolíticas. Ello se reflejó no solo en el rendimiento de su principal índice de referencia, sino en un grupo de acciones que se posicionan, hasta ahora, como las ganadoras del mercado local.

Así, al cierre de la sesión de la sesión del 25 de junio, el S&P/BMV IPC acumula un rendimiento de 14.9% dueante 2025, e incluso, registró eventos importantes, como un nuevo máximo histórico en mayo.

El rally que ha tenido el índice en la primera mitad del año ha sido bastante positivo, que sí responde a buenos fundamentales. También responde a la incertidumbre alrededor, los inversionistas buscan una alternativa, volteando a ver a México

dijo Ariel Méndez, analista de Ve por Más.

Peñoles, la gran ganadora

Como es de esperar, dentro de las empresas que conforman el índice hay algunas emisoras cuyo desempeño destaca por diversos factores que juegan a su favor. De ese grupo, la indiscutible ganadora es Industrias Peñoles, con un rendimiento de 82.6% en el precio de sus acciones, según datos de Investing.com.

Para los analistas, el factor más importante detrás de la valuación de la minera está en la creciente demanda de metales preciosos por parte de los inversionistas, especialmente en entornos de alta volatilidad.

El oro siempre se busca como activo refugio ante este tipo de crisis o de conflictos

recordó Alejandra Vargas, analista de Ve por Más.

Los precios del oro registran un incremento de más de 40% en el último año, según datos de Ossiam, filial de Natixis IM. Por su parte, la plata registra un avance de alrededor de 27%.

Gentera aprovecha buen año para los grupos financieros

Este año, Gentera es la segunda emisora con el mejor rendimiento, debido a la reducción de tasas de interés, lo que apoya su margen financiero por el lado de fondeo, ya que gran parte de él se realiza a tasa variable. Pero incluso ante las expectativas de una desaceleración en el recorte de tasas por parte de Banco de México, la empresa continuaría mostrando un buen desempeño.

Gentera prefiere bajar tasas porque el cliente está cumpliendo con sus pagos y le está dando un premio al siguiente préstamo que reciba, que hacer ese traspaso directo de la tasa de Banco de México

explicó Alik García, subdirector de análisis bursátil de Valmex.

Las otras emisoras

Otra de las ganadoras es Megacable, con una ganancia anual acumulada de 54.6%. Este impulso, coincidieron especialistas, tiene como base el fin de su agresiva estrategia de expansión, que inició en 2021 y finalizó el año pasado. El mercado está a la espera de la capitalización de esos planes, con las expectativas de incrementar incluso su participación de mercado.

Ya hicieron una gran cantidad de inversión en su red, ya se expandieron en territorios donde querían tener presencia y hacia adelante van a aprovechar de mejor manera la red que ya construyeron

dijo García.

El listado de empresas con el mayor desempeño en la BMV lo cierran Regional, con un desempeño positivo de 37.5%, y beneficiado por las mismas razones que Gentera, y el Grupo Aeroportuario del Centro Norte (OMA), con un rendimiento de 36.4%.

Tras el golpe que representó para los grupos aeroportuarios la revisión de motores Pratt & Whitney, la empresa es la que muestra el mejor desempeño en tráfico de pasajeros en lo que va del año. Aunado a ello, los inversionistas podrían estar a la expectativa del fin de las negociaciones del Plan Maestro de Desarrollo, que deberá anunciarse a finales de este año, lo que se traduciría en beneficios en tarifas a partir de 2026.

Genomma Lab y Orbia lideran el top 5 de “perdedoras”

Como es de esperarse, dentro de la BMV también hay emisoras cuyo desempeño es contrario al sentimiento optimista para el mercado local. Ese listado es encabezado por Genomma Lab, con una caída de 18.2% en el precio de sus acciones en lo que va del año.

Si bien la empresa cuenta con buenos fundamentales, para Ariel Méndez, de Ve por Más, el comportamiento de su acción está ligado principalmente a una corrección en su valuación. En 2024, la empresa registró un rally que llevó a sus títulos a obtener un rendimiento de 77.5%.

Y aunque ha salido bastante positivo (en sus resultados), el consenso había sido muy optimista con la empresa y ésta no alcanzó las expectativas. Por eso es que se ha desacelerado un poco

agregó la especialista.

El segundo sitio lo ocupa Orbia, la emisora que más vio caer el precio de sus acciones en 2024. La debilidad que mostró en los mercados en los que tiene presencia continúa y en lo que va de este año, sus acciones registran una caída de 17.9% en su valor.

Ante ello, la compañía puso en marcha un plan para simplificar sus operaciones y volver a la rentabilidad, que prevé, entre otras medidas un incremento de su EBITDA en 300 millones de dólares para 2027, a través de reducción de costos y el desarrollo de proyectos de crecimiento orgánico.

Emisoras de consumo, entre las de peor desempeño en BMV

El listado de las emisoras con peor desempeño se completa con Becle, el productor de bebidas espirituosas mejor conocido como José Cuervo; Bimbo y Liverpool. La primera de ellas acumula una caída de 5.2% en el valor de sus acciones, mientras que las otras dos cayeron 3.2 y 3.1%, respectivamente.

Para Cuervo, los especialistas apuntaron como posibles causas el efecto de la política arancelaria de Estados Unidos en su negocio, el cual depende en su totalidad de su producción en México, debido a la denominación de origen el tequila, su principal producto. En contraste, los mayores mercados son Estados Unidos y Canadá, por lo que todos sus productos tienen que exportarse.

Aunado a ello, el cambio en los hábitos de los consumidores, que apuestan a un estilo de vida más saludable, también es un factor relevante.

Es por eso que Cuervo, desde hace un tiempo tiene esta estrategia de premiumización, buscar vender las bebidas de lujo… ya no va a buscar el volumen sino la calidad

explicó Méndez.

Para Bimbo, el desempeño de su negocio en Estados Unidos, con caídas de 3.6% en sus ingresos en el último trimestre, es un factor a tomar en cuenta por los inversionistas. Aunado a ello, la empresa enfrenta presiones a nivel de costos, cambios en los hábitos de consumidores, y compras de pequeños negocios que aún no logran capitalizarse.

En este momento incluso ya tiene un nivel de endeudamiento elevado, que estando en dólares y con la volatilidad del tipo de cambio termina mermando más el retorno de la empresa

dijo la especialista de Ve por Más.

Golpe a Liverpool en la BMV

Finalmente, para Liverpool, los especialistas apuntaron a la adquisición de Nordstrom, en mayo. Si bien representa su incursión en el mercado de Estados Unidos, la empresa tiene menores márgenes de rentabilidad que Liverpool y está más apalancada.

Por tanto se le ha cuestionado mucho a Liverpool las razones por las cuales se ha invertido en esta compañía con una evaluación más elevada que las que tienen ellos

comentó García.

Por el lado de servicios financieros, las alertas están en el nivel de su índice de morosidad, que de acuerdo con Ve por Más es de alrededor de 4.5%, muy por arriba del sector, de 2.3%

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