A pesar de los “colchones de capital” que tienen los bancos en México, Fitch advirtió que las instituciones financieras enfrentarán un entorno económico más adverso por los aranceles impulsados por Donald Trump, lo que podría presionar sus ganancias.
De acuerdo con la agencia calificadora, la banca mexicana ha demostrado resiliencia en crisis como la financiera global de 2008 y la pandemia de 2020; sin embargo, ahora enfrenta un nuevo frente de riesgo: las tarifas a las exportaciones mexicanas a Estados Unidos.
Los bancos calificados por Fitch y el sistema bancario mexicano están bien posicionados para absorber los riesgos derivados de la contracción económica, según nuestro modelo de escenarios de estrés
dijo la institución.
Aranceles, Trump y la banca mexicana
Sin embargo, la calificadora expuso que las instituciones financieras enfrentan mayores deterioros de préstamos y presión sobre sus ganancias, como resultado del deterioro económico, derivado las amenazas de aranceles de Donald Trump.
Aunque Fitch destaca que el sistema bancario mexicano mantiene “colchones de capital y perfiles de liquidez que respaldan las calificaciones”, también advierte que los bancos estarán bajo presión durante los próximos meses.
En este sentido, expuso que la baja a la tasa de interés, que ya comenzó con un recorte de 50 puntos base por parte de Banxico en febrero, afectará directamente los márgenes de las instituciones financieras, ya que se espera que terminará el año en un nivel de 8%.
La banca mexicana enfrentará presión sobre sus ingresos y compresión de márgenes debido a su sensibilidad negativa a tasas más bajas y al aumento de los costos crediticios
expone la agencia calificadores.
La presión será mayor para los bancos pequeños y medianos, cuyas bases de capital más bajas y modelos de negocio menos diversificados los hacen más vulnerables al aumento de aranceles en los sectores industrial, agrícola, automotriz, de la construcción, energético o minero.
Impacto generalizado, no solo sectorial
Fitch señaló que, si bien la exposición del sistema bancario a los sectores más sensibles a los aranceles es moderada, 1% en el caso del automotriz y 6% en el de la construcción, el golpe económico será transversal.
El crédito a empresas será más sensible a la demanda de crédito de sectores clave estrechamente relacionados con las relaciones comerciales entre México y Estados Unidos y a la confianza de los inversionistas en el país
advirtió.
Además, la expectativa de una recesión inducida por aranceles en México reduce el beneficio de una cartera de préstamos diversificada, lo que resultará en un entorno operativo más débil, en sectores como vivienda, la construcción y el comercio minorista discrecional.
¿Qué tan protegidos están los bancos?
Pese al entorno adverso, Fitch considera que los principales bancos del país tienen cierto margen de maniobra.
Los siete bancos mexicanos calificados por la agencia representan el 71% de los activos del sistema, y mantienen una exposición mayoritaria a corporativos grandes y al sector público, así como a préstamos al consumo en segmentos prime.
Además, el sistema bancario mexicano tiene una dolarización moderada, lo que ayuda a mitigar el riesgo cambiario frente a la depreciación del peso: hasta diciembre de 2024, el 16.5% de los préstamos y el 15.6% de los depósitos estaban denominados en moneda estadounidense.
Por otra parte, la agencia observa con preocupación los problemas emergentes por la reforma judicial, el encarecimiento de los costos laborales y, sobre todo, la “considerable incertidumbre sobre el momento y la magnitud de los aranceles estadounidenses”.
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