El cambio de sentido de Elon Musk en la compra de Twitter no podría haber llegado en peor momento para los bancos que financian una gran parte del acuerdo de 44,000 millones de dólares y podrían estar enfrentando pérdidas significativas.
Como en cualquier gran adquisición, los bancos buscarían vender la deuda para sacarla de sus libros.
Sin embargo, los inversores han perdido el apetito por la deuda más riesgosa, como los préstamos apalancados, asustados por los rápidos aumentos de las tasas de interés en todo el mundo, los temores de recesión y la volatilidad del mercado impulsada por la crisis en Ucrania.
Si bien Musk aportará gran parte de los 44,000 millones de dólares vendiendo su participación en el fabricante de vehículos eléctricos Tesla en la financiación de capital de grandes inversores, los principales bancos se han comprometido a proporcionar 12,500 millones de dólares.
Los grandes bancos incluyen a Morgan Stanley, Bank of America Corp y Barclays. Mitsubishi UFJ Financial Group, BNP Paribas, Mizuho Financial Group y Societe Generale SA también forman parte del sindicato.
Pérdidas en bancos
Al señalar otras pérdidas recientes de alto perfil para los bancos en el financiamiento apalancado, más de 10 banqueros y analistas de la industria dijeron que las perspectivas eran malas para los bancos que intentaban vender la deuda.
El paquete de deuda de Twitter está compuesto por 6,500 millones de dólares en préstamos apalancados, 3,000 millones de dólares en bonos garantizados y otros 3,000 millones de dólares en bonos no garantizados.
Desde la perspectiva de los bancos, esto es menos que ideal. Los bancos están de espaldas a la pared, no tienen más remedio que financiar el trato
dijo Dan Ives, analista de Wedbush Securities
Las fuentes de financiamiento apalancado también dijeron previamente que las pérdidas potenciales para los bancos de Wall Street involucrados en la deuda de Twitter en dicho mercado podrían ascender a cientos de millones de dólares.
Bancos, Twitter y deuda
Apenas la semana pasada, un grupo de prestamistas tuvo que cancelar los esfuerzos para vender 3,900 millones de dólares de deuda que financiaba el acuerdo de Apollo Global Management para comprar activos de telecomunicaciones y banda ancha de Lumen Technologies Inc.
Eso se produjo inmediatamente después de que un grupo de bancos tuviera que asumir una pérdida de 700 millones de dólares por la venta de alrededor de 4,550 millones de dólares en deuda que respaldaba la compra apalancada de la empresa de software empresarial Citrix Systems.
Los bancos están enganchados por Twitter: sufrieron una gran pérdida en el acuerdo de Citrix hace unas semanas y enfrentan un dolor de cabeza aún mayor con este acuerdo
dijo Chris Pultz, gerente de cartera para arbitraje de fusiones en Kellner Capital.
Los bancos se han visto obligados a retirarse del financiamiento apalancado a raíz de Citrix y otros acuerdos que pesan en su balance general y es poco probable que eso cambie pronto.
En el segundo trimestre, los bancos de EU también comenzaron a verse afectados por la exposición de sus préstamos apalancados, ya que las perspectivas para la negociación se deterioraron. Los bancos comenzarán a reportar las ganancias del tercer trimestre la próxima semana.
Con información de Reuters
