El mercado de fusiones y adquisiciones en México vivió en 2024 un año de contrastes, pero hubo un hecho que marcó el panorama: la compra de las plantas de Iberdrola por el gobierno de Andrés Manuel López Obrador.
Según datos del informe anual de TTR Data, a lo largo del año pasado se contabilizaron 359 transacciones con un capital movilizado de 17,060 millones de dólares, lo que representa un incremento del 22% frente a 2023, a pesar de una caída del 7% en el volumen (número de operaciones).
La firma indica que los sectores de software y el inmobiliario dominaron las actividades de fusiones y adquisiciones en el mercado mexicanos durante el año pasado, registrando 58 y 45 operaciones en total, respectivamente.
Plantas de Iberdrola: la joya de la corona
Para la consultora, la transacción del año en México fue la compra hecha por el gobierno federal de las plantas de generación eléctricas a la española Iberdrola, operación valuada en 6,270 millones de dólares.
TTR Data ha seleccionado como transacción destacada la relacionada con Mexico Infrastructure Partners, entidad dedicada a invertir en infraestructura y energía con sede en Ciudad de México, que ha cerrado la adquisición de 8.5 GW de plantas de ciclo combinados de gas a Iberdrola México, filial de Iberdrola
Y es que, a través de FONADIN, la administración de López Obrador adquirió en febrero del año pasado de 13 centrales de ciclo combinado y un parque eólico con una capacidad total de generación de 8,539 MW.
Para la compra de dichos activos se creó un fideicomiso de adquisición administrado por México Infrastructure Partners (MIP), en el cuál FONADIN aportó capital con monto equivalente a 2,420 millones de dólares, mientras que diferentes instituciones de banca de desarrollo y comercial fondearon los créditos necesarios.
Con la transacción, el gobierno mexicano generará, en conjunto con la Comisión Federal de Electricidad (CFE), más del 54% de la electricidad en el país.
Fusiones y adquisiciones entre fronteras
En el ámbito internacional, las empresas mexicanas intensificaron su presencia en mercados como España y Estados Unidos, con 18 y 17 operaciones, respectivamente. Sin embargo, el mercado estadounidense destacó en términos de valor, con transacciones que alcanzaron los 2,272 millones de dólares.
México, por su parte, siguió siendo un imán para el capital extranjero: Estados Unidos lideró las inversiones en el país con 85 transacciones que sumaron 1,851 millones de dólares, seguido por España con 20.
Private Equity y Venture Capital: luces y sombras
El private equity vivió un renacer en 2024, con 52 transacciones, un incremento del 18% respecto al año anterior, de estas, ocho operaciones movilizaron 1,038 millones de dólares, lo que significó un aumento del 144% en capital.
En contraste, el venture capital enfrentó un descenso del 25% en el número de transacciones, cerrando con 85 operaciones. No obstante, el capital movilizado aumentó un 59%, alcanzando los 1,674 millones de dólares, lo que sugiere una inclinación hacia apuestas más grandes y menos frecuentes.
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