De cara a una economía que sufre y podría necesitar tiempo para recuperarse, los funcionarios de la Reserva Federal debatieron el mes pasado cómo sentar las bases para que el público acepte una mayor inflación, según las actas de la reunión de política monetaria del banco central estadounidense del 26 y 27 de enero.
Las autoridades también discutieron la necesidad de “permanecer vigilantes” a las señales de tensión en los mercados de activos, la percepción de la inflación por parte de la población y las incidencias de las plataformas de compraventa de acciones al por menor tipo Robinhood.
Los funcionarios de la Fed dijeron que seguían dispuestos a mantener su política monetaria laxa para ayudar a sanar un mercado laboral en dificultades.
Ante la previsión de un repunte de algunos precios esta primavera boreal, “muchos participantes subrayaron la importancia de distinguir entre esos cambios puntuales en los precios relativos y los cambios en la tendencia subyacente de la inflación”, según las minutas publicadas este miércoles.
En su afán por explicar la diferencia al público, “los participantes hicieron hincapié en la importancia de abstraerse de los factores temporales que afectan a la inflación, como los bajos niveles de precios pasados que se salen de las medidas” y las tendencias de precios más persistentes.
Otros se mostraron preocupados por la posibilidad de que surjan tensiones en el sistema financiero.
“Unos pocos participantes afirmaron que sería importante mantenerse vigilantes para garantizar que el sistema bancario siga siendo sólido y resistente”, y algunos mencionaron el aumento del valor de los activos “que podría haberse visto afectado por la negociación de inversores minoristas a través de plataformas electrónicas”.
Aun así, “los participantes observaron que la economía estaba lejos de alcanzar el objetivo del Comité (Federal de Mercado Abierto) del máximo empleo, y que incluso con un ritmo rápido de mejora en el mercado laboral, alcanzar la meta llevaría algún tiempo”, según las minutas.
La Fed hizo pocos cambios en su comunicado de política monetaria en su última reunión de enero y no emitió nuevas previsiones económicas.
El banco central estadounidense se ha comprometido a mantener su tasa de interés clave a un día cerca de cero hasta que la inflación esté “en camino de superar moderadamente” su objetivo del 2% y el mercado laboral se acerque al “máximo empleo”, una promesa que probablemente mantendrá las tasas bajas durante años.
Además, la Fed ha prometido seguir comprando 120,000 millones de dólares de bonos del Estado al mes hasta que se produzcan “nuevos avances sustanciales” hacia sus objetivos de inflación y empleo.
Teniendo en cuenta que la economía se ha detenido en los últimos meses, esto puede significar que la política de la Reserva Federal se mantendrá en gran medida en suspenso durante un largo tiempo, y los funcionarios, en recientes declaraciones públicas, han hecho hincapié en que no tienen prisa por abandonar el modo de lucha contra la crisis.
COVID-19 impulsa compra de vivienda y reduce deuda con tarjetas de crédito
La pandemia del COVID-19 cambió la forma en que los consumidores estadounidenses usan el crédito, ya que las tasas de interés más bajas estimularon un auge en la compra y refinanciamiento de viviendas, según un informe publicado por la Reserva Federal de Nueva York.
El reporte revela que los cierres por coronavirus derivaron en una caída en el uso de tarjetas de crédito y un aumento en el pago de deudas.
La deuda total de los hogares en 2020 aumentó en 414,000 millones de dólares a 14.56 billones de dólares a finales de diciembre, reveló la Fed de Nueva York en su informe trimestral de crédito y deuda de los hogares publicado este miércoles.
“La pandemia de COVID y la recesión subsecuente han marcado el fin de la dinámica en el endeudamiento de los hogares que ha caracterizado la expansión desde la Gran Recesión”, señaló la Fed.
Este escenario incluyó un sólido crecimiento en los préstamos para automóviles y estudiantes, mientras que los saldos de hipotecas y tarjetas de crédito crecieron más lentamente, una dinámica que se fue modificando a medida que la pandemia se afianzaba.
La deuda
Los saldos hipotecarios, que constituyen la mayor parte de la deuda de los hogares, crecieron en 182,000 millones en 2020, el mayor aumento desde 2007.
La compra y el refinanciamiento de viviendas despegaron el año pasado después de que la Reserva Federal redujo drásticamente su tasa de interés clave durante la noche a casi cero para combatir las consecuencias económicas de la pandemia.
Esto llevó tasas hipotecarias más bajas, además de un cambio masivo para trabajar y aprender desde casa, lo que también reforzó el mercado de la vivienda, ya que algunas familias buscaron propiedades con más espacio para vivir.
Los saldos de las tarjetas de crédito aumentaron en 12,000 millones de dólares en el cuarto trimestre, pero los saldos aún eran 108,000 millones más bajos que el año anterior.
La cifra supone la mayor disminución anual desde que se lanzó el informe en 1999.
La caída año tras año es una señal de que muchos titulares de tarjetas de crédito redujeron sus gastos y utilizaron cheques de ayuda pandémica para pagar los saldos de sus tarjetas.
Es decir, en línea con investigaciones anteriores de la Fed de Nueva York, se encontró que el 35% de los pagos directos recibió el año pasado se utilizaron para pagar la deuda.
Otros saldos
Mientras tanto, los saldos de préstamos para automóviles aumentaron en 14,000 millones durante el cuarto trimestre y los saldos de préstamos para estudiantes aumentaron en 9,000 millones, según el último informe de la Fed de Nueva York.
En total, toda la deuda de los hogares no relacionada con la vivienda, incluida la deuda de tarjetas de crédito, préstamos para automóviles, préstamos para estudiantes y otras deudas, aumentó en 37,000 millones durante el cuarto trimestre.
Sin embargo, aún estaba por debajo de los niveles prepandémicos observados a fines de 2019.
Con información de Reuters
