México incursiona en eurobonos para apoyar a Pemex con su deuda
El Gobierno de México, encabezado por la presidenta Claudia Sheinbaum, lanzó este lunes una emisión de eurobonos, esto como parte de la estrategia para hacer frente a la fuerte deuda de Petróleos Mexicanos (Pemex).
De acuerdo con lo reportado por IFR, un servicio financiero de LSEG, los bonos se darán en tres tramos y serían hasta por 5,000 millones de euros, lo que servirá para financiar una parte de la recompra de papeles de la petrolera por 9,900 millones de dólares (mdd) que cierran a fin de septiembre.
La emisión consta de bonos a cuatro años, por 2,250 millones de euros; ocho años, 1,500 millones de euros; y 12 años, 1,250 millones de euros.
IFR señaló que la colocación anunciada se destinará “para los fines generales del Gobierno de México, así como para realizar una aportación de capital a Pemex, que a su vez será utilizada por Pemex para reembolsar, rescatar y recompra parcialmente algunos de sus valores en circulación”, indicó IFR.
La campaña para rescatar a Pemex
A principios de septiembre, la empresa dejó ver sus intenciones para recomprar bonos globales por un valor de alrededor de 10,000 mdd con el uso de efectivo recaudado por el gobierno mexicano.
En lo que va de 2025, la administración de Claudia Sheinbaum ya ha colocado 12,000 mdd en deuda en forma de valores precapitalizados (P-Caps). Así se apoya a la petrolera manteniendo las obligaciones fuera de sus libros.
Si bien el mes pasado Fitch Ratings señaló que la transacción de P-Cap será ampliamente neutral sobre la calificación crediticia del soberano de BBB-, el especialista Todd Martínez aclaró que si la empresa requiere de un mayor apoyo para cubrir sus deudas operativas eventualmente terminará pesando sobre el perfil crediticio del soberano, lo que aumentaría la deuda del país sin reducir los compromisos de Pemex.
Este último evento representa la cuarta vez que el soberano recurre a los mercados globales durante este 2025 y es el segundo más alto luego de una oferta récord de 8,500 mdd realizada en enero.
Con información de Bloomberg y Reuters
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