¿Efecto de aranceles? Esto dijeron las automotrices en el 1T25
La entrada en vigor de los aranceles impulsados por el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, tuvo repercusiones inmediatas para las automotrices nacionales y extranjeras.
Incluso con el ajuste anunciado el 29 de abril, encaminado a suavizar el impacto, y a las exenciones aplicables bajo el acuerdo comercial con México y Canadá (T-MEC), el efecto fue evidente en la industria.
Ejemplo de ello fue Ford, que estimó un impacto neto de 1,500 millones de dólares (mdd) en su EBIT para todo 2025, de los que 200 millones correspondieron al primer trimestre. Ante ello, la empresa decidió suspender –al menos de manera temporal– sus previsiones para el resto del año, debido a algunos riesgos detectados que podrían concretarse en el corto plazo.
Si bien la directiva de la automotriz respaldó el objetivo del presidente Donald Trump para fortalecer la economía estadunidense a través del incremento en la manufactura de dicho país, consideró que debe de mantenerse la posibilidad de importar autopartes sin tarifas.
No se trata solo de ensamblar más vehículos en Estados Unidos. Los fabricantes de equipos originales también deben buscar un equilibrio entre la asequibilidad del cliente, lo que implica la posibilidad de importar piezas sin aranceles,
dice James Farley, director general de Ford, en la llamada con inversionistas del primer trimestre.
Aranceles golpean también a los Grandes de Detroit
General Motors también estimó el golpe arancelario a su negocio, el cual calcula entre 4,000 y 5,000 millones de dólares (mdd), incluidos 2,000 mdd correspondiente a vehículos importados de Corea del Sur, y en menor medida, de México y Canadá.
El cálculo contempla ya una reducción 30% correspondiente a medidas de mitigación propias. Entre ellas está el incremento en la producción de su planta en Fort Wayne en 50,000 unidades anuales; y una mayor fabricación de módulos para batería en Estados Unidos.
Con ello, su estimación de EBIT para todo el año a un rango de entre 10,000 y 12,500 mdd.
Como todos sabemos, estamos presenciando un cambio significativo en la política bajo la nueva administración, y nos alientan las recientes medidas del presidente para fortalecer la industria automotriz,
destaca Paul Jacobson, director financiero de la automotriz.
Por su parte Stellantis, el tercero de los llamados “Tres Grandes” de Detroit, descartó detallar el impacto que los aranceles tendrán sobre sus finanzas. Sin embargo, el conglomerado apuntó que entre las medidas a corto plazo están cierres temporales y despidos. Además, analizan el traslado de parte de su producción de otros países a Estados Unidos.
Tenemos producción de camionetas grandes en México, pero también en Michigan para trasladar parte de la producción en la medida de lo posible,
dice Douglas Ostermann, director financiero.
A principios de abril, la armadora puso una pausa a la operación de dos de sus plantas localizadas en México, lo que incluso la confrontó con la presidenta Claudia Sheinbaum, quien descartó que estuviera relacionado con el tema arancelario.
Stellantis apuntó que 3 de cada 5 vehículos vendidos en Estados Unidos son de ensamblaje local. Los otros dos restantes cumple en 95% con las reglas de origen del T-MEC, por lo que trabajará con los proveedores para incrementar el contenido estadounidense de sus vehículos.
Armadoras japonesas también resintieron los aranceles
Dentro de las automotrices extranjeras que abordaron el tema arancelario en sus más recientes llamadas con inversionistas, están las firmas japonesas. De ellas, Toyota se posicionó como la del mayor impacto financiero.
La armadora estimó que las tarifas la impactaron en 180,000 millones de yenes en sus ingresos operativos tan solo en los meses de abril y mayo. Ello equivale a aproximadamente 1,233 millones de dólares (mdd).
Los directivos de la compañía descartaron dar una proyección del impacto para todo el año, pero sostuvieron la importancia de aplicar medidas flexibles para adaptarse a la evolución de la política arancelaria.
En cuanto al impacto potencial de los aranceles, en cuanto a la estructura de ganancias y la estructura empresarial como base, no estamos obligados a tomar medidas demasiado apresuradas,
apunta Yoichi Miyazaki, director financiero, durante la llamada.
Honda, en tanto, calculó en 650,000 millones de yenes –alrededor de 4,454 mdd– el efecto de los aranceles para todo el año, incluyendo unidades terminadas y autopartes.
El cálculo también consideró las diferentes condiciones arancelarias aplicables a los países, incluido México, así como de las autopartes. Sin embargo, los directivos de la empresa reconocieron la dificultad de tener una cifra precisa por los constantes cambios en la política arancelaria.
A principios de abril, versiones periodísticas apuntaron a un traslado de producción de Honda de México a Estados Unidos, lo cual fue descartado por la compañía. En la última llamada con inversionistas defendieron la importancia del T-MEC para continuar con el acuerdo trilateral que mantiene unida comercialmente a la región.
Aranceles ponen en “veremos” previsiones anuales de Nissan
Finalmente, para el caso de Nissan, las proyecciones fueron estimadas en 450,000 millones de yenes –o 3,083 millones de dólares– para todo el año. Además, la empresa decidió pausar las estimaciones anuales de su beneficio operativo y neto, así como de su flujo de caja libre.
Esta incertidumbre se debe al posible impacto de los aranceles y los costes adicionales de reestructuración, que se están evaluando actualmente
dijeron directivos.
La empresa reconoció que las exportaciones de México y Japón representan aproximadamente 45% de sus ventas totales en Estados Unidos, por lo que trabaja en estrategias para mitigar en 30% el efecto negativo de las tarifas.
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