Este miércoles, América Móvil anunció un acuerdo para combinar las operaciones VTR y Claro Chile con Liberty Latin America, para así formar una alianza estratégica en Chile.
En un comunicado enviado a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), la compañía de Slim explicó que la transacción propuesta combinará las operaciones complementarias de VTR, un proveedor líder en el mercado de productos fijos de alta velocidad, tales como banda ancha y televisión de paga, donde conecta a cerca de tres millones de suscriptores a nivel nacional.
Mientras que Claro Chile es uno de los proveedores líderes en servicios de telecomunicaciones en ese país, que cuenta con más de 6.5 millones de suscriptores móviles, para crear un negocio con mayor escala, diversificación de producto, y una estructura de capital que permitirá realizar inversiones significativas para expandir la red de fibra óptica y colocar en primer plano los servicios móviles de quinta generación (5G).
Para 2025, se espera que la red fija de la alianza estratégica (o joint venture) cubra seis millones de casas pasadas, la mayoría de las cuales tendría acceso a infraestructura FTTH.
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Las partes esperan obtener beneficios operativos significativos mediante la fusión, incluyendo el correspondiente valor asociado, con un estimado de sinergias mayor a los 180 millones de dólares, esperando completar el 80% de las mismas dentro de los primeros tres años posteriores al cierre de la transacción.
Además, se espera que se generen ingresos adicionales a través de oportunidades de ventas cruzadas y de escala.
Se prevé que la transacción se concrete durante la segunda mitad de 2022, sujeto a las autorizaciones correspondientes.
Estructura de la transacción de América Móvil y Liberty Latin America
América Móvil y Liberty Latin America se comprometieron a contribuir en conjunto con deuda neta de 1,500 millones de dólares y 400 millones de dólares, respectivamente. Adicionalmente, Liberty Latin realizará un pago a América Móvil por 100 millones de dólares.
Ninguna de las dos partes consolidará el joint venture después del cierre y su creación no resultará en un cambio de control para los actuales acreedores de VTR.
En el comunicado se detalló que mediante esta alianza apuntan a que en el largo plazo se logre una razón de deuda neta de entre 2.8 y 3.5 veces el EBITDA.
Previo al cierre de la transacción ambas partes acordarán al equipo que liderará la empresa resultante, mientras el consejo de administración tendrá cuatro integrantes de cada empresa.
La transacción excluye todas las torres de telecomunicaciones que son propiedad indirecta de América Móvil en Chile.
