Total Play Telecomunicaciones anunció el lanzamiento de una oferta de intercambio de notas senior de 600 millones de dólares (mdd) en los mercados financieros, un movimiento con el que la compañía de Ricardo Salinas Pliego ampliará los plazos de pago y, a su vez, incrementará los beneficios para los acreedores.
En un comunicado, la empresa de telecomunicaciones explicó que el intercambio está dirigido a los tenedores de notas con vencimiento en 2028 y tasa de interés de 6.375%, que intercambiaría por nuevos cupones garantizados que se pagarán en un horizonte a 2032 y generarán amortizaciones con una tasa de interés anual de 11.125%.
La operación estará coordinada por los bancos de inversión Barclays y Jefferies, precisó la empresa.
Total Play ofrecerá pagos trimestrales para los acreedores entre 2029 y 2032 y contempla que los tenedores suscribirán 270 millones de dólares adicionales, con los que sumaría 870 mdd en deuda pagadera hacia 2032.
La garantía de la transacción es tanto flujo de efectivo como red de fibra óptica.
Las nuevas notas serán listadas y registradas en el mercado de valores de Singapur (SGX por su sigla en inglés), explicó el conglomerado propiedad del multimillonario mexicano.
Tenedores apoyan acuerdo de Total Play
Total Play también indicó que los tenedores del equivalente al 50% de las notas existentes ya firmaron acuerdos de apoyo de la transacción y se comprometieron a suscribir sus participaciones a cambio de nuevos bonos con vencimiento a 2032.
Entre los fondos que ya dieron el visto bueno, se encuentra Cerberus Capital Management, Aviva Investors Global Services y Amundi Asset Management.
Con esta operación, la empresa demuestra su flexibilidad y disciplina financiera que han generado una eficiencia operativa y resultados excepcionales; lo que le concede capacidades para acceder a mercados financieros sofisticados de largo plazo
escribió la empresa en el documento.
Dicha operación igualmente permitirá que el plan de negocios de Total Play –a corto y mediano plazo– esté totalmente fondeado, según sus propias estimaciones. Por ello, resaltaron que se enfocarán en la creación de valor a través de la creación de eficiencia y la generación de mejores resultados financieros.
Mejora calificaciones crediticias
Durante el último trimestre de 2024, Total Play recibió un incremento de sus calificaciones crediticias por Fitch Ratings y Moody’s hacia ‘B’- y ‘B3’, respectivamente. En ambos casos, la perspectiva se nombró como estable.
De acuerdo con las calificadoras, el incremento obedece una mejor posición de liquidez de la compañía, en el contexto de generación de flujo de efectivo positivo en 2024, así como la ampliación del perfil de vencimientos de deuda y la posición competitiva e indicadores operativos y financieros.
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