El Instituto Nacional para el Consumo de los Trabajadores (Fonacot) presentó una solicitud para emitir una oferta pública de deuda en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) por hasta 3,700 millones de pesos. Según los documentos, sería utilizada para financiar créditos a las trabajadoras que acuden con la institución.
Fonacot emitirá hasta 37 millones de certificados bursátiles con un valor nominal de 100 pesos cada uno. Estos corresponden a su programa de deuda a corto y largo plazo que cotizará con la clave de pizarra FNCOT 24 y para el que tiene aprobados hasta 20,000 mdp en emisiones desde 2019.
Los bonos de Fonacot en la BMV tienen como fecha de oferta preliminar el próximo 18 de octubre y se liquidarán a un plazo de tres años. Pagarán intereses a una tasa variable sujeta a la TIIE a 28 días.
En el prospecto de colocación, Fonacot explica que los créditos serán, principalmente, para el “otorgamiento de créditos en apoyo a la mujer mexicana”, en el marco del artículo segundo de la Ley del Instituto del Fondo Nacional para el Consumo de Trabajadores. Esta también indica que se busca promover el ahorro y favorecer el desarrollo social.
Fonacot tiene calificación crediticia AAA
La emisión de Fonacot cuenta con la calificación crediticia AAA con perspectiva por parte de HR Ratings. Se trata de la más alta, que se otorga a emisoras con calidad crediticia que aseguran el pago oportuno de las obligaciones de deuda y tienen un riesgo mínimo.
De acuerdo con la calificadora, esto se debe a una sólida solvencia con un índice de capitalización de 58.5%, un apalancamiento de 0.8x y una razón de cartera vigente a deuda neta de 3.1x calculada al cuarto trimestre del año pasado. Adicionalmente, reconoce una mejora en la cartera, con una reducción del índice de morosidad hacia el 11%.
HR Ratings también considera como positivo el soporte implícito que la emisión tiene debido al apoyo del gobierno federal, el cual intervendría en un caso de escenario de estrés para el organismo público. Igualmente ve con buenos ojos la diversificación de la cartera y los criterios de gobernanza y cumplimiento seguidos por la organización.
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