Fiemex, Fibra E ligada a plantas de Iberdrola, debuta en la BMV
La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) tiene una nueva Fibra E. Se trata de Fideicomiso de Inversión en Energía México (Fiemex), el vehículo de inversión que engloba las 13 plantas de generación eléctricas que el gobierno de México adquirió de Iberdrola.
La nueva fibra, identificada con la clave de pizarra FIEMEX, recabó 4,500.4 millones de dólares con la colocación de 43.6 millones de certificados bursátiles fiduciarios de inversión en energía e infraestructura, a un precio de 103.20 dólares cada uno.
El fin primordial del fideicomiso es la inversión en acciones y/o partes sociales representativas del capital social de sociedades elegibles, las cuales son propietarias de proyectos de generación de energía eléctrica que realizan actividades en los términos de la Ley de la Industria Eléctrica
indica el prospecto compartido en la BMV.
Los activos de la nueva fibra E –12 plantas de ciclo combinado y una planta eólica– cuentan con capacidad de 8,500 megavatios (MW). La fecha de registro en la BMV fue este 16 de junio, al igual que la fecha de emisión; mientras que la fecha de liquidación está prevista para el 17 de junio.
Las llamadas fibras E son vehículos de inversión que permiten a las empresas obtener capital para el desarrollo o adquisición de proyectos energéticos, así como de infraestructura.
La colocación de una Fibra E vinculada a la compra de plantas de Iberdrola forma parte del plan diseñado por el gobierno mexicano desde el anuncio de adquisición, y el cual posee una estructura compleja.
Fiemex, parte del plan de adquisición de plantas a Iberdrola
La compra fue acordada en abril de 2023 por 6,000 millones de dólares y cerrada en febrero de 2024. Para llevarla a cabo fue conformado un Certificado de Capital de Desarrollo (CKD) administrado por Mexico Infrastructure Partners (MIP).
De ese CKD, el Fondo Nacional de Infraestructura (Fonadin) aportaría 2,400 millones de dólares, lo que le dio una participación de 51%. Los restantes 3,600 millones de dólares provendrían de inversionistas institucionales, entre ellos administradoras de fondos de ahorro para el retiro (Afores).
En agosto de 2024 siete de 10 Afores participaron en la adquisición de certificados para el financiamiento de la operación. Las Afores que participaron en la operación fueron Profuturo, Banamex, Afore XXI, Afore Coppel, InverCap, Inbursa y Pensionissste. Además, el Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores (Infonavit) también se sumó.
En total, las Afores adquirieron certificados por 857 millones de dólares, de acuerdo con lo dicho por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) unos meses después, en noviembre de 2024.
Al cierre de la transacción con Iberdrola, 100% del capital del vehículo provenía de recursos del Fonadin, por lo que con estas aprobaciones la participación del Fondo se reduce a 64.6%
dijo la dependencia federal en aquella ocasión.
El objetivo es que el interés de 35.4% en manos de las Afores aumente a 49% a través de la fibra E, explicó Roberto Lazzeri, jefe de la oficina del secretario de Hacienda, en agosto de 2024, citado por Bloomberg.
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