Ante crisis en CIBanco, ¿qué son y qué hacen los agentes fiduciarios?
Las acusaciones del gobierno de Estados Unidos contra CIBanco por supuestas operaciones de lavado de dinero, prendieron las alarmas en el sistema financiero mexicano. Además, dieron foco a su papel dentro del negocio fiduciario en México, del que es un actor relevante.
En cuestión de días, la conversación giró en torno al cómo se posicionó como el mayor fiduciario del país, su relevancia en la emisión de valores en el mercado bursátil local, y las especulaciones sobre el destino de los fideicomisos que gestiona. Pero a todo esto, ¿qué hace un agente fiduciario?
El fiduciario es una figura clave en la operación de los llamados fideicomisos, que son contratos en los que asume la administración de activos, que pueden ser bienes, dinero o derechos. Estos, a su vez, le son otorgados por los fideicomitentes o dueños de los activos que conforman los fideicomisos.
Los beneficiarios de esos contratos son conocidos como fideicomisarios, y pueden ser iguales o distintos a los fideicomitentes.
Esa es su labor, por eso se le llama fiduciario, que viene del latín fiducia que es fe, confianza
señala Sergio Chagoya, socio líder del área de práctica transaccional y financiera de Santamarina + Steta.
A diferencia de otros países, en México el papel de agente fiduciario solo pueden ejercerlo instituciones financieras reguladas. Entre ellas figuran bancos, casas de bolsa y sociedades financieras de objeto múltiple.
Las funciones de los fiduciarios
En otras palabras, los fiduciarios son los “custodios” dentro de los fideicomisos, y su papel principal es el de salvaguardar los activos que los conforman, explicó Armando Rodríguez, director de análisis bursátil de Punto Casa de Bolsa.
Por ejemplo, en el caso de los fideicomisos de inversión en bienes raíces (fibras), los activos que conforman el fideicomiso son bienes inmuebles. En esos casos, el papel del fiduciario es asumir tareas relacionadas con ellos, como vigilar el correcto cobro de rentas.
Al final de cuentas es un respaldo importante para los fideicomitentes en caso de que haya disputas legales por alguno de los activos que se aportaron al fideicomiso,
agrega Chagoya.
Tras los señalamientos a CIBanco por el FinCEN, uno de los cuestionamientos giró en torno al impacto que tendría en el patrimonio de los fideicomisos de los que es fiduciario. No obstante, instituciones como la calificadora Fitch Ratings descartaron daños gracias a la protección que rigen los contratos de fideicomiso.
La legislación aplicable a los fideicomisos obliga a los fiduciarios a mantener su patrimonio separado del patrimonio que contemplados en los fideicomisos. Ello impide que puedan ser utilizados en operaciones bancarias activas, como préstamos, de acuerdo con el socio de Santamarina + Steta.
Ese patrimonio se queda allí y no se mezcla con el resto de las otras operaciones bancarias, ni de los otros fideicomisos. Cada fideicomiso tiene su cuenta contable y su registro separado del resto
añade.
El negocio fiduciario de CiBanco en México
La división fiduciaria de CIBanco se creó en noviembre de 2009, pero fue en 2014 cuando inició su crecimiento con la adquisición del área fiduciaria en México del Banco de Nueva York Mellon. Cuatro años después, el banco mexicano acordó la compra del negocio fiduciario de Evercore Casa de Bolsa, un proceso que se concretó en 2020.
Pero fue la adquisición del negocio fiduciario del banco alemán Deutsche Bank, la que le permitió su consolidación como el mayor fiduciario del país.
A septiembre de 2024, el número de contratos con CIBanco como fiduciario sumaron 2,849, de acuerdo con datos de la calificadora HR Ratings. De ellos, 950 son provenientes de la compra de la división fiduciaria de Deutsche Bank.
La agencia, que revisó a la baja la calificación del negocio fiduciario de CiBanco y la colocó en observación negativa, apuntó que el patrimonio total de los fideicomisos administrados por CIBanco sumó más de 2.6 billones de pesos. Ello representó un incremento de 20.4% respecto a septiembre de 2023.
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