Fusión con Viva hará a IAMSA de Roberto Alcántara el principal accionista de Volaris
Los planes de Volaris para fusionarse con su competidora Viva avanzan, y de concretarse, no solamente darán paso al mayor grupo aéreo de ultrabajo costo del país, también posicionarán a Grupo IAMSA, de Roberto Alcántara Rojas, como el principal accionista dela aerolínea que dirige Enrique Beltranena.
La fusión contempla la combinación de las sociedades controladoras de ambas aerolíneas, en la que Volaris absorberá a Viva.
Como parte de la operación, los accionistas de Viva recibirán títulos de nueva emisión de la empresa controladora de Volaris, mientras que los dueños de esta última mantendrán sus papeles. Así, cada grupo accionista de ambas aerolíneas poseerá el 50% del grupo mexicano de aerolíneas, que se denominará Grupo Más Vuelos, en una base totalmente diluida.
Además, Volaris se mantendrá como empresa pública, y con cotización en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y en la Bolsa de Nueva York (NYSE).
Esto implica un cambio en la estructura de capital de Volaris, que actualmente tiene como principal accionista a Indigo Partners, firma de capital privado especializada en inversiones en aerolíneas de ultrabajo costo.
El fondo, que también invierte en aerolíneas como Frontier y Wizz Air, posee 18.23% del capital social de Volaris, de acuerdo con el folleto informativo sobre la reestructuración societaria. El restante 81.77% se encuentra actualmente en manos del público inversionista.
Una vez que se concrete la fusión, la participación de Indigo Partners bajará a 9.12%, mientras que el público inversionista mantendrá 39.89% de interés.
Por su parte, Grupo IAMSA poseerá 22.56% del capital de Volaris, o 37.80% si se considera la participación de IAMSA Luchtvaart, de 15.24%.
Al consumarse la operación se estima que el control de Volaris sea ejercido por el grupo que encabeza IAMSA como principal accionista mexicano
de acuerdo con el folleto.
Acciones especiales definen el control
Sin embargo, el control de Grupo IAMSA en Volaris estará sujeto a los derechos especiales de un tipo de acciones especiales que la aerolínea emitirá, y que llevarán por nombre serie B-1 y B-2.
Estos nuevos títulos estarán destinados a “ciertos accionistas determinados de Volaris”, con un factor de conversión en el que recibirán una acción especial por cada papel que mantengan mediante American Depositary Shares (ADS), a fin de conferirles derechos corporativos específicos acordados bajo los estatutos reformados.
Algunos de estos derechos están relacionados con la designación de consejeros, la integración de los comités del órgano de gobierno, derechos de voto, y mecanismos particulares de gobierno corporativo.
Un ejemplo de ello es el propio Indigo Partners, que a pesar de reducir su participación en el capital de Volaris, poseerá este tipo de acciones especiales, específicamente de la serie B-1, por lo que tendrá este tipo de derechos corporativos.
Otro caso es el de Blue Sky, un vehículo ligado a Roberto Kriete Ávila, uno de los fundadores de Volaris, y que poseerá una participación de 1.0% en acciones serie B-2 de la aerolínea tras la fusión.
Estas acciones especiales son distintas a las más de 1,078 millones que Volaris emitirá para entregar a los accionistas de Viva, y de las que 2.16% serán entregadas directamente a IAMSA.
Además de la empresa propietaria de las líneas de autobuses ETN y Costa Line, Viva cuenta entre sus accionistas a Wellbeing Financial Services, con una participación de 6.33%; mientras que sus empleados poseen 6.32%.
IAMSA también liderará consejo de administración
Además de una mayor participación en Volaris, Grupo IAMSA tomará la presidencia del consejo de administración de Grupo Más Vuelos, a través de Alcántara Rojas.
Del resto de los integrantes del consejo, cinco provendrán del actual órgano de gobierno de Viva: Arturo Alcántara Rojas, Jorge Cervantes Huitrón, José Arturo Pinto, Yvonne Ochoa y Eduardo Solórzano.
Volaris, en tanto, tendrá como representantes a sus actuales consejeros Brian H. Franke, Andrew S. Broderick, Marco Andrés Baldocchi Kriete, Rodrigo Antonio Escobar Nottebohm, Mónica Aspe Bernal y José Luis Fernández Fernández.
De ellos, Franke y Broderick, de Indigo Partners, y Aspe Bernal, CEO de AT&T México, serán miembros designados por los accionistas de la Serie B-1, mientras que y Baldocchi Kriete, Escobar Nottebohm y Fernández serán elegidos por los accionistas de la Serie B-2.
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